Algorithmic Trading: Gewinnende Strategien und ihre Begründung Über dieses Buch Lob für Algorithmic Trading quotAlgorithmic Trading ist ein aufschlussreiches Buch über quantitativen Handel von einem erfahrenen Praktiker geschrieben. Was dieses Buch von vielen anderen im Raum unterscheidet, ist die Betonung auf echte Beispiele im Gegensatz zu nur Theorie. Konzepte werden nicht nur beschrieben, sie werden mit aktuellen Handelsstrategien zum Leben erweckt, die dem Leser einen Einblick geben, wie und warum jede Strategie entwickelt wurde, wie sie umgesetzt wurde und wie sie auch kodiert wurde. Dieses Buch ist eine wertvolle Ressource für alle, die ihre eigenen systematischen Handelsstrategien und diejenigen, die in Manager Auswahl, wo das Wissen in diesem Buch enthalten wird zu einer informierten und nuancierten Gespräch mit Managern. quot x97DAREN SMITH, CFA, CAIA, FSA, Managing Director, Manager Selection amp Portfolio Construction, University of Toronto Asset Management Mit einer hervorragenden Auswahl an mittleren Reversions - und Impulsstrategien erklärt Ernie die Begründung hinter jedem, zeigt, wie man es testet, wie man es verbessert und diskutiert . Sein Buch ist eine sorgfältige, detaillierte Darstellung der wissenschaftlichen Methode für die Strategieentwicklung angewendet. Für ernsthafte Einzelhändler, kenne ich kein anderes Buch, das diese Palette von Beispielen und Detaillierungsgrad bietet. Seine Diskussionen darüber, wie Regimewechsel die Strategien und das Risikomanagement beeinflussen, sind unschätzbare Boni. quot x97Roger Hunter, Mathematiker und Algorithmischer Trader Inhaltsverzeichnis Copyright Kopie 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Über Wiley Wiley Wiley Job NetworkChan E. P. Algorithmischer Handel. Gewinnende Strategien und ihre Begründung John Wiley, 2013. mdash 225 pp. Dieses Buch ist ein praktischer Leitfaden für algorithmische Handelsstrategien, die von Einzelhandels - und institutionellen Händlern leicht umgesetzt werden können. Es handelt sich nicht um eine akademische Abhandlung über die Finanztheorie. Vielmehr hoffe ich, dem Leser einige der nützlichsten Finanzforschungen zugänglich zu machen, die in den letzten Jahrzehnten getan wurden, und vermischte sie mit Einsichten, die ich aus der tatsächlichen Ausnutzung einiger dieser Theorien im Live-Handel gewonnen habe. Weil Strategien einen zentralen Platz in diesem Buch einnehmen, werden wir eine breite Palette von ihnen abdecken, die weitgehend in die Mittelrückkehr - und Impulslager geteilt werden, und wir werden Standardtechniken für den Handel jeder Kategorie von Strategien und gleichermaßen wichtig, die grundlegenden Gründe, warum eine Strategie funktionieren sollte. Der Schwerpunkt liegt dabei auf einfachen und linearen Strategien, als Gegenmittel für die Überlagerung und Daten-Snooping-Bias, die oft komplexe Strategien beeinträchtigen. Im Mittelrückkehrlager diskutieren wir die vielfältigen statistischen Techniken (erweiterter Dickey-Fuller ADF-Test, Hurst-Exponent, Variance Ratio-Test, Halbwertszeit) zur Erkennung von Zeitreihen mittlerer Reversion oder Stationarität und zur Erkennung der Kointegration eines Portfolios von Instrumente (kointegrierte erweiterte Dickey Fuller CADF Test, Johansen Test). Jenseits der mechanischen Anwendung dieser statistischen Tests auf Zeitreihen streben wir danach, ein intuitives Verständnis dessen zu vermitteln, was sie wirklich testen und die einfachen mathematischen Gleichungen hinter ihnen. Wir erklären die einfachsten Techniken und Strategien für den Handel, die Portfolios vermarkten (linear, Bollinger Band, Kalman Filter), und ob die Verwendung von Rohpreisen, Log-Preisen oder Verhältnissen am sinnvollsten als Inputs zu diesen Tests und Strategien ist. Insbesondere zeigen wir, dass der Kalman-Filter für Händler auf vielfältige Weise und in mehreren Strategien nützlich ist. Die Unterscheidung zwischen der Zeitreihe und der Querschnitts-Mittelreversion wird vorgenommen. Wir werden die Vor - und Nachteile des Skalierens erörtern und die Gefahr von Datenfehlern in Mittelrevertierungsstrategien hervorheben, vor allem solche, die sich mit Spreads auseinandersetzen. Beispiele von Mittelwerterstrategien werden aus Inter - und Intraday-Aktienmodellen, Exchange Traded Fund (ETF) und Triplets, ETFs gegenüber ihren Komponentenbeständen, Währungspaaren und Futures-Kalender - und Intermarket-Spreads gezogen. Wir werden erklären, was den Handel einige dieser Strategien ziemlich schwierig in den letzten Jahren aufgrund der Anstieg der dunklen Pools und Hochfrequenz-Handel macht. Wir werden auch veranschaulichen, wie gewisse grundsätzliche Überlegungen das vorübergehende Aushängen eines bislang sehr profi-Tisch-ETF-Paares erklären können und wie die gleichen Überlegungen dazu führen können, dass eine verbesserte Version der Strategie aufgebaut wird. Bei der Erörterung des Devisenhandels sorgen wir dafür, zu erklären, warum selbst die Berechnung der Renditen einem Aktienhändler fremd erscheinen kann und wo solche Konzepte wie Rollover-Interesse manchmal wichtig sein können. Es wird viel Wert auf die Untersuchung von Spot-Renditen und Roll-Renditen in Futures gelegt, und mehrere Futures-Trading-Strategien können aus einem einfachen mathematischen Modell der Futures-Preise abgeleitet oder verstanden werden. Die Konzepte von Backwardation und Contango werden sowohl grafisch als auch mathematisch dargestellt. Das Kapitel über die mittlere Reversion von Währungen und Futures kumuliert bei der Erforschung einer ganz besonderen Zukunft: der Volatilität (VX) Zukunft und wie sie die Grundlage für einige ziemlich lukrative Strategien bilden kann. Im Impulslager beginnen wir mit einigen statistischen Tests für die Zeitreihe. Das Hauptthema ist jedoch, die vier Haupttreiber der Dynamik in Aktien und Futures zu erforschen und Strategien vorzuschlagen, die Zeitreihen und Querschnittsimpulse extrahieren können. Roll-Renditen in Futures ist einer dieser Fahrer, aber es stellt sich heraus, dass gezwungen Asset Sales und Käufe ist der Haupttreiber von Aktien-und ETF-Dynamik in vielen verschiedenen Umständen. Einige der neueren Impulsstrategien, die auf News-Events, News-Stimmung, gehebelten ETFs, Order Flow und Hochfrequenzhandel basieren, werden abgedeckt. Schließlich werden wir die Vor - und Nachteile von Impulsen im Vergleich zu Mittelwerdenstrategien betrachten und ihre diametral unterschiedlichen Risiko-Rendite-Charakteristiken unter verschiedenen Marktregimen in der jüngsten Finanzgeschichte entdecken. Ich habe immer behauptet, dass es leicht zu finden, veröffentlichte, angeblich profi Tisch, Strategien in den vielen Büchern, Zeitschriften oder Blogs da draußen zu finden, aber viel schwieriger zu sehen, warum sie fehlerhaft sein können und vielleicht letztlich verurteilt. Trotz der Betonung auf Prototypenstrategien werden wir auch viele gemeinsame Fallstricke von algorithmischen Handelsstrategien diskutieren, die für den Leser fast ebenso wertvoll sein können wie die Beschreibung der Strategien selbst. Diese Fallstricke können dazu führen, dass Live-Trading-Ergebnisse deutlich von ihren Backtests abweichen. Als Veteranen des algorithmischen Handels auch zustimmen, kann die gleiche theoretische Strategie zu spektakulären Gewinnen und abgründigen Verlusten führen, abhängig von den Details der Umsetzung. Daher habe ich in diesem Buch die Aufmerksamkeit auf die Nitty-Gritties of Backtesting und manchmal die Umsetzung dieser Strategien, mit Diskussionen von Konzepten wie Data-Snooping Bias, Überlebens-Bias, primäre versus konsolidierte Zitate, die Veranstaltungsort Abhängigkeit von Währungszitaten, Die Nuancen von Leerverkäufen, den Aufbau von Futures-Kontrakten und die Verwendung von Futures-Schließungen gegenüber den Abrechnungspreisen in Backtests. Wir heben auch einige Fälle von Regimverschiebung historisch hervor, wenn selbst der korrekteste Backtest die zukünftigen Renditen einer Strategie nicht voraussagen wird. Ich habe auch darauf geachtet, die richtige Softwareplattform für Backtesting und automatisierte Ausführung auszuwählen, da MATLABcopy, meine Lieblingssprache, nicht mehr der einzige Anwärter in dieser Abteilung ist. Ich werde den Stand der Technik in der Technik, für jede Ebene der Programmierkenntnisse und für viele verschiedene Budgets zu übersehen. Insbesondere verweisen wir auf die integrierte Entwicklungsumgebung für Händler, angefangen von den industriellen Kraftplattformen wie Deltix bis hin zu den unzähligen Open-Source-Versionen wie TradeLink. Wie wir erklären werden, ist die Leichtigkeit des Umschaltens vom Backtesting zum Live-Trading-Modus die wichtigste Tugend solcher Plattformen. Auch hier wird das modische Konzept der komplexen Veranstaltungsverarbeitung vorgestellt. Ich habe das Risiko - und Geldmanagement in meinem früheren Buch, das auf der Kelly formulamdasha Formel basiert, die die optimale Hebel - und Kapitalallokation festlegt, während sie die Renditen gegen Risiken ausgleichen, Ich habe das Risiko - und Geldmanagement hier noch einmal abgebrochen, immer noch auf der Kelly-Formel basiert, aber mit meiner praktischen Erfahrung im Risikomanagement mit schwarzen Schwänen, konstanter Portfoliounternehmen und Stoppen von Verlusten geplagt. (US-Oberster Gerichtshof Justiz Robert H. Jackson hätte über die Anwendung der Kelly-Formel sprechen können, wenn er sagte, wir sollten seine doktrinäre Logik mit einer kleinen praktischen Weisheit beherrschen.) Wir konzentrieren uns besonders darauf, die optimale Hebelwirkung in realistischen Situationen zu finden, wenn wir können Nicht mehr die Gaußsche Verteilung der Renditen übernehmen. Auch prüfen wir, ob Risikoindikatoren ein nützlicher Bestandteil eines umfassenden Risikomanagementsystems sein könnten. Eine allgemeine Technik, die ich bisher übersehen habe, ist die Verwendung von Monte-Carlo-Simulationen. Hier zeigen wir die Verwendung simulierter, im Gegensatz zu historischen Daten, um die statistische Signifikanz eines Backtests zu testen und das Schwellenrisiko einer Strategie zu beurteilen. Dieses Buch ist als Nachfolge meines vorigen Buches, Quantitative Trading, gemeint. Dort konzentrierte ich mich auf grundlegende Techniken für einen algorithmischen Händler, wie zum Beispiel, wie man Ideen für neue Strategien findet, wie man eine Strategie, grundlegende Überlegungen bei der Automatisierung Ihrer Hinrichtungen und schließlich das Risikomanagement über die Kelly-Formel unterstützt. Ja, einige nützliche Beispielstrategien wurden überall gesprengt, aber das war nicht der Schwerpunkt. Wenn Sie völlig neu sind, um algorithmisch zu handeln, das ist ein gutes Buch zu lesen. Algorithmic Trading ist jedoch alles über Strategien. Alle Beispiele in diesem Buch sind um MATLAB Codes gebaut, und sie sind alle zum Download von wileygoalgotrading oder meine Website bei epchanbook2. Die Leser finden das im ersten Beispiel eingebettete Passwort. Leser, die mit MATLAB nicht vertraut sind, mögen das Tutorial im quantitativen Handel studieren oder die kostenlosen Webinare auf mathematik ansehen. Darüber hinaus wurde gelegentlich die MATLAB Statistics Toolbox verwendet. (Alle MATLAB-Produkte sind als kostenlose Testversionen von MathWorks erhältlich.) Software und Mathematik sind die Zwillingssprachen des algorithmischen Handels. Leser finden dieses Buch beinhaltet etwas mehr Mathematik als meine vorherige. Dies liegt an meinem Wunsch, mehr Präzision bei der Diskussion über die Konzepte der Finanzmärkte zu injizieren, und auch weil ich glaube, dass einfache mathematische Modelle für den Handel vorteilhafter sein können als die Verwendung des üblichen Data-Mining-Ansatzes. Das heißt, anstatt so viele technische Handelsindikatoren oder Regeln auf eine Preisreihe zu werfen, um zu sehen, welcher Indikator oder Regel profitablemdasha Praxis ist, lädt Daten-Snooping Biasmdashwe versuchen, die grundlegende Eigenschaft dieser Preisreihe mit einem einfachen mathematischen Modell zu destillieren. Wir können dieses Modell dann zu unserem finanziellen Nutzen ausbeuten. Dennoch ist das Niveau der Mathematik, das im Handel von Aktien, Futures und Währungen benötigt wird, weit niedriger als das, das im Derivathandel benötigt wird, und jeder, der mit Neulingkalkül, Linearalgebra und Statistik vertraut ist, sollte in der Lage sein, meine Diskussionen ohne Probleme zu verfolgen. Wenn Sie die Gleichungen zu verwirrend finden, können Sie einfach direkt zu den Beispielen gehen und ihre konkreten Implementierungen als Softwarecodes sehen. Backtesting und automatisierte Ausführung Die Grundlagen der mittleren Reversion Implementierung mittlerer Reversionsstrategien Mittlere Reversion von Aktien und ETFs Mittlere Reversion von Währungen und Futures Interday Momentum Strategien Intraday Momentum Strategien Risikomanagement. Wiley 2009, 339 Seiten ISBN: 0470563761, 9780470563762 Ein praktischer Leitfaden für die schnelle und sich ständig verändernde Welt des hochfrequenten, algorithmischen Handels Die Finanzmärkte erleben aufgrund der fortschreitenden Verbreitung von Computerleistung und Algorithmen eine rasche Innovation. Diese Entwicklungen haben eine neue Investitionsdisziplin namens Hochfrequenzhandel geschaffen. Dieses Buch umfasst. 2,79 101 10.11.2012 14:48 10.11.2012 15:23 14 Hoboken, John Wiley Sons, 2009. - 204p. . . Aufrechtzuerhalten. (). . 3,54 71 06.09.2011 19:11 06.09.2011 21:51 14 N.-Y. Wiley, 2014. - 284p. Der preisgekrönte Trader Kevin Davey erklärt, wie er sich von einem Ermessensspielraum an einen Systemhändler entwickelte und begann, dreistellige jährliche Renditen zu generieren. Ein eingefleischter Systementwickler, Davey erklärt den Prozess der Erstellung einer Handelsidee, die Validierung der Idee durch statistische Analyse, Einstell - und Ausstiegspunkte, Test und Implementierung in. 6,02 87 03.08.2014 13:46 07.08.2014 12:53 14 John Wiley, 2013. 382 pp. Professional Automated Trading, Theorie und Praxis: kommt aus mehreren Jahren der Forschung und Praxis der erfolgreichen Umsetzung von automatisierten systematischen Handelsstrategien im Rahmen des eigenen Handels an einigen großen Finanzinstituten und meiner eigenen Firma. Einerseits ist der Handel eine Wissenschaft, die auf einer Vielzahl von Techniken basiert, die kommen. 2,31 58 02.03.2014 17:33 28.06.2016 00:01 14 Palgrave Macmillan, 2015. 368 p. ISBN: 1137354070, 9781137354075 Quantitative Trading mit R bietet den Lesern eine Erfolgsstrategie für die Ausarbeitung von fachmännisch gefertigten und verarbeitbaren Handelsmodellen mit der Programmiersprache R Open Source. Basierend auf der Autoren eigene Erfahrung als Professor und Hochfrequenz-Händler, bietet dieses Buch eine Schritt-für-Schritt-Ansatz zum Verständnis. 17,90 133 09.03.2015 15:36 10.03.2015 11:04 14 592 Seiten, herausgegeben von 4Myeloma Press, London (17. Februar 2010) Dieses Buch beginnt von Grund auf detaillierte Erklärungen zu diesen Techniken: - An Einführung in die verschiedenen Arten der Ausführung folgt eine Überprüfung der Markt-Mikrostruktur-Theorie. Während des Buches überbrücken Beispiele aus empirischen Studien die Kluft zwischen Theorie und Praxis von. 18,91 105 23.10.2012 18:01 25.10.2012 17:58 14 Algorithmischer Handel: Gewinnende Strategien und ihre Begründung Algorithmischer Handel: Gewinnende Strategien und ihre Begründung (Wiley Trading) Lob für algorithmischen Trading Algorithmic Trading ist ein aufschlussreiches Buch über quantitativen Handel Geschrieben von einem erfahrenen Praktizierenden. Was dieses Buch von vielen anderen im Raum unterscheidet, ist die Betonung auf echte Beispiele im Gegensatz zu nur Theorie. Konzepte werden nicht nur beschrieben, sie werden mit aktuellen Handelsstrategien zum Leben erweckt, die dem Leser einen Einblick geben, wie und warum jede Strategie entwickelt wurde, wie sie umgesetzt wurde und wie sie auch kodiert wurde. Dieses Buch ist eine wertvolle Ressource für alle, die ihre eigenen systematischen Trading-Strategien und diejenigen, die in Manager Auswahl, wo das Wissen in diesem Buch enthalten wird, um eine informierte und nuancierte Gespräch mit Führungskräften führen zu schaffen. DAREN SMITH, CFA, CAIA, FSA, Geschäftsführer, Manager Selection amp Portfolio Construction. University of Toronto Asset Management Mit einer exzellenten Auswahl an mittleren Reversions - und Impulsstrategien erklärt Ernie die Begründung hinter jedem, zeigt, wie man es testet, wie man es verbessert und diskutiert. Sein Buch ist eine sorgfältige, detaillierte Darstellung der wissenschaftlichen Methode für die Strategieentwicklung angewendet. Für ernsthafte Einzelhändler, kenne ich kein anderes Buch, das diese Palette von Beispielen und Detaillierungsgrad bietet. Seine Diskussionen darüber, wie Regimewechsel die Strategien und das Risikomanagement beeinflussen, sind unschätzbare Prämien. Roger Hunter, Mathematiker und Algorithmischer Trader Inhaltsverzeichnis KAPITEL 1 Backtesting und Automated Execution 1 KAPITEL 2 Die Grundlagen der mittleren Reversion 39 KAPITEL 3 Implementierung mittlerer Reversionsstrategien 63 KAPITEL 4 Mittlere Reversion von Aktien und ETFs 87 KAPITEL 5 Mittlere Reversion von Währungen und Futures 107 KAPITEL 6 Interday Momentum Strategien 133 KAPITEL 7 Intraday Momentum Strategien 155 KAPITEL 8 Risikomanagement 169 Buchdetails
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