Oracle-Aktionäre Nicht die einzigen, die über Ellisons-Gehalt beschweren Es wurde heute bekannt gegeben, dass Larry Ellison, CEO von Oracle, ein Gehalt von 1 für das kommende Geschäftsjahr bezahlt hat, von den 1 Million, die er im Geschäftsjahr 2009 erhielt. Der Umzug kommt nach Ellison wurde im letzten Fall8217s Jahresversammlung für 543,8 Millionen, als er 36 Millionen Aktienoptionen ausgeübt wurde kritisiert. Und das nicht nur die Aktionäre, die Bedenken über Ellisons bedeutende Exekutivvergütung aussprechen. Heres, was die Mitarbeiter sagen müssen: Aktienoptionszuschüsse sind klein und selten, während Larry und seine Kumpels sich Millionen jährlich geben. Oracle Director (Redwood City, CA) KEINE Lohnerhöhungen. Keine Fortschrittsmöglichkeiten. Zu viele Management-Levels fast keine wirkliche Kommunikation vom oberen Management. Führungskräfte bekommen hohe Bezahlung und Aktienoptionen Arbeiter bekommen nichts. Aktienkaufplan für Mitarbeiter ist ein Witz. Oracle Systems Engineer (Standort na) Unternehmen belohnt die Unternehmensloyalität nicht. Mitarbeiter, die von innen gefördert werden, sind in der Regel 30-40 unterhalb der externen Miete bezahlt. Oracle Sales Representative (Dublin, Irland) Heres, wie Oracle Mitarbeiter Gehälter mit Ellisons vergleichen: Larry Ellison hält derzeit eine moderate 63 Zulassungsbewertung und eine 13 Missbilligung Bewertung, und interessanterweise fällt er unter den Top 100 am besten bewerteten CEOs auf Glassdoor ab heute ( Ranking 85 unter CEOs mit mehr als 25 Bewertungen).Note zu Mr. Cameron: Stocks: In Indien bekommst du keine Aktien. Bonus: 0 Bonus viele Male, andere mal 2-3. Ist das, was du einen Bonus nimmst: 0 Wanderung ein Jahr, mal mal einstellig. Frage: Warum 25-50 der Leute jedes Jahr verlassen, sprach ich mit meinem Manager und er sagte, es ist nicht in den Händen. Dann zu meinem Regisseur, der sagte, dass das Zitat nicht in seinem Handzettel war. Dann die VP. Überraschung, Überraschung er sagte auch, dass das Zitat nicht in seinem Handzettel war. Alle 3 von ihnen haben auch vermittelt, dass auch sie wandern wollen. Die VP sagte weiter, dass Larry Ellision und Safra Katz über Wanderung entscheiden. Ich habe auch erfahren, dass Thomas Kurian der Meinung ist, dass 2 der Belegschaft 40 des Einkommens erzeugt. Also sehen sie andere als Einweg, denke ich. Wanderungen aren039t sogar in Bezug auf Leistung in Oracle. Auch wenn Sie eine Bewertung von 45 erhalten und nicht sehr hoch im Team eingestuft werden, gibt es keine Garantie, dass Sie eine bessere Wanderung als Ihre Teamkollegen bekommen werden (in der glücklichen Umstände, dass Sie eine Wanderung in diesem Jahr bekommen). Wanderungen werden nicht gegeben Beförderung. Die Inflationsrate in Indien ist 8-10, sie don039t geben, dass viel, so ist es besser, Maßnahmen von Ihrer Seite zu nehmen oder wollen Sie Ihr Leben in Mittelmäßigkeit verbringen HR ist in einem Zustand der Leugnung, das ist wirklich lächerlich. Sie denken, dass die Leute gehen, weil sie don039t wie die Stadt, Arbeit etc. Beratung zu den Neulingen, don039t kommen zu Oracle, auch wenn sie bieten Ihnen ein besseres Paket als andere. In 2 Jahren Zeit werden sie verdienen FAR mehr als Sie und Sie fühlen sich enttäuscht werden. Du musst viel lernen, vielleicht in einigen Teams. Obwohl, wenn du dich für M. S vorbereiten willst. MBA, IAS, dann komm einfach hier und fängst an zu bereiten. P. S. Ich komme aus einem IIT und versuche, dafür zu sorgen, dass sie nicht mehr Leute von meinem Alma-Mater fangen. P. S. Objektiv gesprochen habe ich mich einem Team angeschlossen, in dem die aktive Entwicklung vor sich ging, also habe ich viele Technologien gelernt, aber auch nach ca. 4 Jahren war mein Gehalt nur um 1 Lakh mehr als das, an dem ich angeheuert wurde. Meine Freunde, einige didn039t wissen Kodierung, verdienen bis 25-100 mehr als ich. P. P.S. Ich ging weg. Mein Manager sagte, er wollte mich behalten, aber seine Hände sind gebunden. 21.6k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Dies sind nur persönliche Ansichten, die ich während meines Aufenthaltes in Oracle fühlte. Ich arbeitete in Oracle für eine ganze Menge Zeit damit sollte ich diese Fragen beantworten können. Es gibt zwei Faktoren, die ins Spiel kommen, wenn Wanderungen und Boni in Oracle deklariert sind. 1.) Team, in dem du arbeitest. 2.) Deine Leistung im Team. Den ersten Faktor einnehmen. Gute Entwicklung Teams in Server-Technologie-Gruppe wie Datenbank-dev, Cloud-dev, Fusion Middle Ware dev, EM-Teams erhalten gute Wanderungen und Boni jedes Jahr. Diese Teams stellen eine kleine Mehrheit der Entwickler im Vergleich zu kompletten Unternehmen Stärke kann wie (20000135000). Ausgezeichnete bis gute Talente Pool von Unternehmen liegt in diesen Teams. Diese gelten als Ertragssteigerteams mit neuen Innovationen, Produkten und inkrementellen Entwicklungen. Ich habe weniger Abrieb in diesen Teams im Vergleich zu anderen Teams gesehen. Jungs von guten Tier 12 Colleges Arbeit in diesen Teams sowohl in den USA und Indien. Die Arbeit ist spannend und die Führungskräfte sind technisch sehr stark und fähig. Ich habe fleißige und technisch starke Leute gesehen, die in sehr schnellen Tempo in diesen Teams mit Einreichung von Patenten wachsen. Ich war Teil eines dieser Mannschaften und erhielt jedes Jahr zweistellige Gehaltserhöhungen (zu beachten. Meine Leistung war gut, bei oder über 4 Bewertungen immer). Dann haben wir Apps-Dev-Teams, IT, Supporting, Sales etc. Nicht sicher über die Szene in diesen Teams aber aus dem Ohr sagen, die Dinge sind nicht so gut wie Entwicklungsteams. Auch zu beachten, von Dev zu Supportsales Teams, Anzahl der Mitarbeiter pro Team weiter zu erhöhen. Talent-Pool ist nicht so hoch. Daher gibt es viele Leute, die an gemeinnützigen Dingbugs bei niedrigerem Lohn arbeiten. Es gibt also Wanderungen in diesen Teams pro Person. Ziemlich sicher, Gute Performer werden auch in diesen Teams Wanderungen bekommen, weniger oder mehr das ist eine andere Debatte. Jetzt kommt der zweite Teil, deine Leistung. Oracle ist sehr wettbewerbsfähig. Es ist sehr leicht, in diesen lethargischen Modus in diesem Unternehmen zu kommen. Und sobald deine Bewertung unterschreitet oder bei 3 dann sind Wanderungen schwierig oder keine. Wanderungen sind in der Regel bei Bewertung 4 oder höher gegeben. Daher ist es sehr schwierig, ein Gleichgewicht zu halten und nicht zu lethargisch in deiner Arbeit zu werden. Denn die Umgebung wird dich dazu bringen, das zu tun. Du solltest deine Leistung immer im Auge behalten. Oracle ist kein Unternehmen, wo man VC-Finanzierung bei einem Startup hat und jeder Körper bekommt Wanderungen. Es hat Mitarbeiter Stärke von mehr als 130000. Daher können Sie sich vorstellen. Du musst dich selbst beweisen. Ich habe Fälle gesehen, in denen Leute hart gearbeitet haben, bekamen 5 Bewertungen, aber keine Wanderungen oder weniger Wanderungen. Team war ein Problem in diesen Fällen. Sie waren Teil der nicht Kernumsatz generierende Mannschaften. Oder wenn Ihr in einem guten Team wie Core Dev Teams und nicht gut dann dann wird es Ihre Wanderungen beeinflussen. Ich werde das als verlorene Gelegenheit betrachten. Daher insgesamt Oracle sieht aus wie komfortable Unternehmen mit awesome Work Life Gleichgewicht, aber es ist wirklich wettbewerbsfähig in Bezug auf die Arbeit. Schließlich, ja, es ist nicht so gut ein Lohnmeister im aktuellen Marktszenario im Vergleich zu anderen guten Unternehmen. Daher auch wenn Sie in Kern-Dev-Teams arbeiten mit guter Bewertung, werden Sie fühlen sich einen Schalter, um Marktstandards, die mit den meisten der Unternehmen ist zusammen. Einige Punkte, die von Freshers über das 1. Jahr der Einschätzung erwähnt werden, sind wahr, aber ich habe diese Probleme nicht aus dem zweiten Jahr auf den Stationen gesehen. 5.1k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion Going anonymous aus offensichtlichen Gründen. Weil sie DGAF ich von einem der führenden Ingenieurinstitute des Landes absolvierte und in Oracle India für eine ganze Weile arbeitete (zuletzt vor kurzem). Ich war gefördert worden, und ich war nach San Francisco (selten in unserem Team) für interne Hackathon geschickt worden (sie nehmen 5 von 10.000 Entwicklern weltweit für diese Veranstaltung). Ich hatte Lobgesänge von Oracle President und Senior VPs für meine Arbeit erhalten. Ich pflegte, neben meiner regelmäßigen Arbeit neue Jünger und Praktikanten zu engagieren und lernte viel mit ihnen zu arbeiten. Du weißt eine Sache, die ich nicht bekommen habe Thats richtig - auch nach Promotion und hohe Sichtbarkeit im Team, keine Wanderung. Lass uns nicht hier sein. Ich habe es nie gemocht, bei Oracle zu arbeiten. Ihr Technologie-Stack ist zumindest über 10 Jahre veraltet. Ich habe es mit Führungskräften und PMs zusammengebracht, aber sie haben mir mitgeteilt, dass sie in den nächsten 6 Monaten leicht aufholen können. Sie verwenden Versionskontrollsystem, das 45 Stunden benötigt, um die letzten Änderungen zu ziehen. Commit Frequenz ist einmal pro Woche. Sie verwenden keine einfachen Praktiken wie CICD oder Test getriebene Entwicklung. Alles ist manuell und fehleranfällig. Ich hatte gesehen, dass etwa 21 Personen von meinem Team abreisen, in den letzten 8 Monaten meiner Amtszeit. Die meisten meiner Freunde, die mit mir zusammenkamen, gingen nach dem ersten Jahr. In letzter Zeit hatten sie sich entschlossen, Front-Endseiten ihrer Apps mit Oracle JET zu schreiben, ein JS-Framework, das mit JS-Technologien aus dem Jahr 2010 gebaut wurde. Es ist nicht nur schlecht, es ist wahnsinnig zu denken, dass Sie es sich leisten können, 7 Jahre hinter in Bezug auf JS-Werkzeuge zu sein . Keiner im Team, einschließlich Mannschaftsführungen, hat je von Docker oder Mikrodiensten oder Caching-Layer oder Serverless oder funktionaler Programmierung oder irgendetwas im Allgemeinen anders als MVC gehört. Es gab ein paar neue Joinees, die gut und hart arbeiteten, aber die meisten Leute sind unwissend und wollten keine neuen Dinge lernen. Solange Drag & Drop gearbeitet hat, waren sie damit zufrieden. Die guten und talentierten Leute wechselten früh. Wenn sie eine Suche implementieren, würde es so funktionieren - nehmen Sie die Benutzereingaben und machen Sie es einen Teil einer SQL-where-Klausel, und werfen Sie es an die DB. Sie arbeiten immer noch auf Java 6. Und verwenden Sie Linux-Maschinen, die zuletzt im Jahr 2008 aktualisiert wurden. Standard-Python in diesen Maschinen sind 2.4. Und Firefox ist Version 17. Für Java-Task-Runner wird Ant aus den 2000er Jahren verwendet. Die Verwendung von SSH wird nicht gefördert. Als der Witz in unserem Org gegangen ist, hinterlässt du entweder Oracle als Java-Entwickler oder du wirst ein XML-Entwickler. Und dann werden Manager aus den USA unsere Büros besuchen, nur um unsere Arbeit zu kritisieren, warum unsere Seiten 5 Minuten dauern (Sie lesen das Recht) zu laden. Ich arbeite immer noch dort, seit über 2,5 Jahren. Ich glaubte, wenn ich in die harte Arbeit gehe, würde ich in der Lage sein, einen Einfluss zu machen. Ich habe mich entschlossen, mich zu wehren, damit ich eine Position innerhalb des Unternehmens erreichen könnte, die mich auf technologische Entscheidungen einlassen würde. Leider habe ich nie eine Wanderung bekommen. Oracle hat diesen jährlichen Prozess namens Appraisal. Ich fragte meinen Manager, was ist die durchschnittliche Wanderung in Schätzungen. Mein Manager hat mich gebeten, mit HR zu sprechen, denn anscheinend ist es nicht in meinen Händen. So tat ich. Und HR sagte - Schätzungen sind eine Überprüfung Ihrer jährlichen Leistung. Es hat keine Beziehung zu Wanderungen. Ich habe 9 LPA als mein Gesamtgehalt bezahlt, und 3 LPA als Bonus für 3 Jahre. Was bedeutet nach diesem Jahr hätte ich eigentlich noch weniger Gehalt gearbeitet. Ich glaubte, dass es sein könnte, weil Oracle India nicht das Budget für ihre Devs hatte. Oder dass mit solchen veralteten beschissenen Produkten, waren sie nicht in der Lage, Geld zu geben, um genug Wanderungen zu jedem zu geben. Aber nein In diesem Jahr, in Campus-Placements, bieten sie 2224 LPA für einige Neulinge. Das ist keine Übertreibung. Fühlen Sie sich frei zu überprüfen, ob Sie Kontakte in IIIT Hyd oder BITS oder NITs oder IITs haben. Was die weniger Budgettheorie abgibt. Ich hatte Leute in meinem Team, die 4 Jahre Erfahrung waren, aber heute machen sie nicht sogar 13 davon. Und doch müssten sie diese Jünger betreuen und ausbilden. Stellen Sie sich vor, wie das für Team-Bonding und Collaboration gehen würde. Ein Teamkollege von mir war zurückgetreten, weil sie eine 150 Wanderung bekam, um zu einer finanziellen MNC zu wechseln. Ihr Manager fragte, ob sie bleiben würde, wenn er ihnen eine Wanderung geben würde. Sie fragte, wie viel Wanderung war er bereit zu geben. Danach trat ich zurück. Ich arbeite derzeit an meinem eigenen Startup. An meinem letzten Tag ging ich zu meinem Regisseur. Ich wollte nicht zu viel verschütten, nur Hallo und gute Wünsche Zeug. Nach etwas Druck, sagte ich ihm vorne, dass diese Art von Lohn Lücke und Mangel an Wanderungen sind schlecht für Moral. Und das ist, warum ich verließ. Als Antwort ist dies, was er sagte (zitiert aus dem Gedächtnis) Gehalt ist ein Zustand des Geistes, mein Freund. Wenn Sie wirklich arbeiten wollen, können Sie dies tun, was das Unternehmen für Sie richtig hält. 12.5k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Dies ist einfach nicht richtig: quotOracle India ist bekannt, um minimale Wanderungen oder keine Wanderungen zu geben. Oracle hat drei Hauptkomponenten der Entschädigung: Gehalt (Erhöhung), Bonus und Aktienoptionen. Jeder von ihnen tritt etwa in der gleichen Zeit jedes Jahr, aber jeder ist offensichtlich aus bestimmten finanziellen Parameter berechnet. Die Beträge variieren von Jahr zu Jahr, und im vergangenen Jahr mein Verständnis ist, dass es gab keine quotfocalquot (Unternehmen erhöhen Budget) oder Bonus-Pool wegen der finanziellen Ergebnisse der Firma, die das einzige Jahr, dass IO39ve gesehen, dass geschehen. Weiterhin ist der Abdeckungsprozentsatz immer kleiner als 100, z. B. Einige Jahre vielleicht nur 75 der Angestellten erhalten Aufstiege. In Bezug auf Oracle India habe ich nur Informationen für Teams, die Teil meiner Organisation sind (was nur einen sehr kleinen Prozentsatz von Oracle India ausmacht). Jedes Jahr haben sie eine Kombination (d. h. nicht immer alle) von Salarybonusoptionen erhalten. Ich habe genau mit den Managern dort gearbeitet, um zu versuchen, zumindest mit der Inflation zu halten, und besser als Inflation für Top-Performer. Meine Annahme von deinem Beitrag ist, dass du bei Oracle India arbeitest und du fühlst, dass du eine Erhöhung bekommen hättest. Wenn ich in deiner Situation wäre, würde ich mit meinem Manager sprechen, um zu verstehen, ob es eine teamweite Ausgabe ist oder ob es eine persönliche Leistung gibt. Um der vollständigen Offenlegung willen, arbeite ich bei Oracle. Die Meinungen und Ansichten, die in diesem Beitrag ausgedrückt werden, sind meine eigenen, und nicht unbedingt die Meinungen oder Ansichten meines Arbeitgebers widerspiegeln. 12.4k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort angefordert von 1 PersonStock-Optionen sind ein großer Teil des Startup-Traums, aber sie sind oft nicht gut verstanden, auch von älteren execs, die viel von ihrem Einkommen aus Aktienoptionen ableiten. Hier ist mein Versuch, die Hauptprobleme zu erklären, denen die Mitarbeiter bewusst sein sollten. 8220Stock options8221 wie in der Regel gewährt gibt Ihnen das Recht, Aktien der Aktien in der Zukunft für einen Preis zu kaufen, der heute bestimmt ist. Die 8220strike Preis8221 ist der Preis, zu dem Sie die Aktien in der Zukunft kaufen können. Wenn in der Zukunft die Aktie mehr wert ist als der Ausübungspreis, können Sie Geld verdienen durch 8220exercising8221 die Optionen und den Kauf eines Aktienanteils für den Ausübungspreis. Zum Beispiel erhalten Sie bei einer Inbetriebnahme 5.000 Aktien der Aktie bei 4 pro Aktie. 5 Jahre später geht die Aktie öffentlich und drei Jahre danach läuft sie bis zu 200 pro Aktie. Sie können die Option ausüben, bezahlen 20.000, um 5.000 Aktien zu kaufen, die 1.000.000 wert sind. Congrats, you8217ve machte einen 980.000 pretax Gewinn, vorausgesetzt, Sie verkaufen die Aktien sofort. Es gibt eine kleine, aber notwendige Fang: Wenn Sie Ihre Optionen gewährt werden, sind sie nicht 8220vested8221. Dies bedeutet, dass, wenn Sie das Unternehmen verlassen die Woche nach Ihnen beitreten, verlieren Sie Ihre Aktienoptionen. Das ist sinnvoll, anstatt ein Anreiz zu sein, zu bleiben, sie sind ein Anreiz für den Job-Hop so viel wie möglich, Sammeln von Optionen von so vielen Arbeitgebern wie Sie können. Also, wie lange musst du bleiben, um deine Optionen zu behalten. In den meisten Unternehmen wohnen sie über vier Jahre. Die häufigste Struktur ist ein 8220cliff8221 nach einem Jahr, wenn 25 Ihrer Aktien Weste, wobei die restlichen Aktien pro-rata monatlich, bis Sie vier Jahre zu erreichen. Details variieren von Unternehmen zu Unternehmen einige Unternehmen Weste Optionen über 5 Jahre und einige über andere Zeiträume, und nicht alle Arbeitgeber haben die Klippe. Die Klippe ist da, um das Unternehmen zu schützen 8211 und alle Aktionäre, darunter auch andere Angestellte 8211 von den Anteilen an Einzelpersonen, die haven8217t machte aussagekräftige Beiträge an die Firma Warum sollten Sie sich interessieren, ob der Kerl, der nach sechs Monaten gefeuert wurde, ging weg mit Irgendwelche Optionen oder nicht Weil diese Optionen 8220dilute8221 Ihr Eigentum an der Firma. Denken Sie daran, jede Aktie repräsentiert ein Eigentumsrecht des Unternehmens. Je mehr Aktien dort sind, desto weniger Wert repräsentiert jeder. Lets sagen, wenn Sie an der Start-up und erhalten 5.000 Aktien, gibt es 25.000.000 Aktien insgesamt hervorragend. Sie besitzen .02 8211 zwei Basispunkte 8211 der Firma. Wenn das Unternehmen weitere 25.000.000 Optionen oder Aktien über die dazwischen liegenden fünf Jahre ausgibt, so gibt es 50.000.000 Aktien am Börsengang (in der Regel entweder als Teil der Fundraising einschließlich eines Börsengangs oder um Mitarbeiter einzustellen), you8217re links mit .01 8211 ein Basispunkt oder die Hälfte von Ihr ursprünglicher Prozentsatz. Sie haben 50 Verdünnung. Sie machen jetzt halb so viel für den gleichen Unternehmenswert. Das heißt, Verdünnung ist nicht unbedingt schlecht. Der Grund der Vorstand genehmigt jede verwässernde Transaktion (Geld zu erwerben, Kauf eines Unternehmens, geben Aktienoptionen) ist, dass sie glauben, dass es die Aktien mehr wert machen wird. Wenn Ihr Unternehmen eine Menge Geld aufwirft, können Sie einen kleineren Prozentsatz besitzen, aber die Hoffnung ist, dass die Anwesenheit dieses Bargeldes dem Unternehmen erlaubt, eine Strategie auszuführen, die den Wert des Unternehmens genug macht, um die Verdünnung mehr und mehr zu kompensieren Preis pro Aktie steigt. Für eine gegebene Transaktion (Erhöhung 10 Millionen) desto weniger verwässern ist es besser, aber die Erhöhung von 15 Millionen kann mehr verwässern als 10 Millionen erhöhen, während die Erhöhung der Wert jeder bestehenden Aktie. Das bringt uns auf die Zahl, die viel wichtiger ist (obwohl es weniger beeindruckend klingt) als die Anzahl der Aktien 8211 welcher Teil der Firma besitzen Sie. Dies ist oft in Prozentsatz gemessen, was ich für unglücklich halte, weil sehr wenige Angestellte mit Ausnahme von Gründern mit einem Prozent oder sogar einem halben Prozent aufwachsen, so dass Sie oft über winzige Brüche sprechen, was irritiert. Ich denke, es ist sinnvoller, es in 8220basis points8221 8211 Hundertstel Prozent zu messen. Unabhängig von Einheiten, das ist die Nummer, die zählt. Warum Lets sagen, Firma A und Firma B sind beide, nach viel harter Arbeit, im Wert von 10 Milliarden (ähnlich wie Red Hat, zum Beispiel). Vor langer Zeit ging Albert in die Firma A und Bob ging zur Arbeit bei der Firma B. Albert war enttäuscht, dass er nur 5.000 Optionen bekam, und sie wurden zu einem Preis von jeweils 4 gewährt. Bob war sehr glücklich 8211 erhielt er 50.000 Optionen bei nur 20 Cent. Wer hat das bessere Angebot Es kommt darauf an Lets sagen, Firma A hatte 25.000.000 Aktien im Umlauf, und Unternehmen B hatte 500.000.000 Aktien ausstehend. Nach vielen Jahren und 50 Verdünnung in jedem Fall hat die Firma A 50.000.000 Aktien ausstehend, so dass sie 200 wert sind und Albert hat einen Gewinn von 980.000 auf seine Optionen (1 Million Wert minus 20.000 Übungskosten) gemacht. Unternehmen B hat 1 Milliarde Aktien ausstehend, also sind sie 10 wert. Bob8217s Optionen net ihm einen Gewinn von 9,80 je, für einen Gesamtgewinn von 490.000. Also, während Bob mehr Optionen zu einem niedrigeren Ausübungspreis hatte, machte er weniger Geld, als sein Unternehmen das gleiche Ergebnis erzielte. Dies wird deutlich, wenn man den Eigentumsanteil betrachtet. Albert hatte 2 Basispunkte, Bob hatte einen. Obwohl es weniger Aktien war, hatte Albert mehr Aktien in der einzigen Weise, die zählt. Wie viele ausstehende Aktien sind 8220normal8221 Auf einer gewissen Ebene ist die Nummer völlig willkürlich, aber viele VC-finanzierte Unternehmen neigen dazu, in einem ähnlichen Bereich zu bleiben, der je nach Bühne variiert. Da ein Unternehmen mehr Runden der Finanzierung durchführt und mehr Mitarbeiter beschäftigt, wird es dazu neigen, mehr Aktien auszugeben. Ein 8220normal8221 frühen Start Start könnte 25-50 Millionen Aktien ausstehen. Eine normale Mittelstufe (signifikante Einnahmen und mehrfache Förderrunden, viele Mitarbeiter mit einem vollständigen Exekutiv-Team) könnten 50-100 Millionen Aktien haben. Late-Stage-Unternehmen, die bereit sind, IPO sind oft über 100 Millionen Aktien ausstehend. Am Ende ist die tatsächliche Zahl doesn8217t Angelegenheit, was zählt ist die Gesamtzahl relativ zu Ihrer Grantgröße. Ich habe kurz über die Ausübung von Optionen oben gesprochen. Eine wichtige Sache im Auge zu behalten ist, dass die Ausübung Ihrer Optionen kostet Geld. Abhängig von dem Ausübungspreis und der Anzahl der Optionen, die Sie haben, könnte es ziemlich viel Geld kosten. In vielen öffentlichen Unternehmen können Sie eine 8220cashless exercise8221 oder 8220same-day-sale8221, wo Sie üben und verkaufen in einer Transaktion zu tun und sie senden Ihnen den Unterschied. In den meisten privaten Unternehmen gibt es keinen einfachen Weg, um das Äquivalent zu tun. Einige private Unternehmen erlauben Ihnen, einige der Aktien, die Sie gerade ausgeübt haben, zurück zu dem Unternehmen auf ihrem 8220fair Marktwert8221 lesen Sie Ihre Optionen Vereinbarung zu sehen, ob dies angeboten wird. I8217ll reden mehr über 8220fair Marktwert8221 unten, aber für jetzt I8217ll nur sagen, dass, während seine großartig, diese Option haben, ist es nicht immer das beste Angebot, wenn Sie irgendeine Alternative haben. Die andere wirklich wichtige Sache bei der Ausübung von Aktienoptionen zu berücksichtigen sind Steuern, die ich später besprechen werde. Meiner Meinung nach ist der Prozeß, bei dem der Marktwert8221 der Startaktienbestände bestimmt wird, oft eine Bewertung, bei der es sehr schwierig wäre, einen Verkäufer zu finden und sehr einfach Käufer zu finden 8211, also ein Wert, der oft etwas niedriger ist Als die meisten people8217s intuitive Definition des Marktwertes. Der Begriff 8220fair Marktwert8221 hat in diesem Zusammenhang eine sehr spezifische Bedeutung für die IRS, und Sie sollten erkennen, dass diese technische Bedeutung nicht einem Preis entsprechen würde, bei dem es eine gute Idee wäre, Ihre Aktien zu verkaufen. Warum ist die IRS beteiligt und was ist los Aktienoption Emission ist zum Teil nach § 409a des internen Umsatzes geregelt, der 8220non-qualifizierte abgegrenzte Entschädigung umfasst8221 8211 Entschädigung Arbeitnehmer verdienen in einem Jahr, die in einem zukünftigen Jahr bezahlt wird, außer Beiträge Zu 8220qualifizierten Plänen8221 wie 401 (k) Pläne. Aktienoptionen stellen eine Herausforderung bei der Bestimmung, wann die 8220compensation8221 ist 8220paid8221. Ist es 8220paid8221, wenn die Option gewährt wird, wenn es wagt, wenn Sie die Option ausüben, oder wenn Sie die Aktien verkaufen Einer der Faktoren, die die IRS verwendet, um dies zu bestimmen ist, wie der Ausübungspreis mit dem fairen Marktwert vergleicht. Optionen, die unterhalb des Marktwertes gewährt werden, verursachen steuerpflichtiges Einkommen, mit einer Strafe, auf die Ausübung. Dies ist sehr schlecht Sie don8217t wollen eine Steuerrechnung fällig, wenn Ihre Optionen Weste, auch wenn Sie haven8217t noch ausgeübt sie. Unternehmen bevorzugen oft niedrigere Ausübungspreise für die Optionen 8211 das macht die Optionen attraktiver für potenzielle Mitarbeiter. Das Ergebnis war ein De-facto-Standard, um den 8220fair-Marktwert8221 für die Frühphasen-Startoptionen auszugeben, um den 10-Preis-Investoren, die tatsächlich für Aktien gezahlt wurden, gleich zu sein (siehe Diskussion über die Klassen von Aktien unten). Im Falle von Startaktienoptionen legen sie fest, dass eine angemessene Bewertungsmethode verwendet werden muss, die alle verfügbaren Materialinformationen berücksichtigt. Die Arten von Informationen, die sie betrachten, sind Vermögenswerte, Cashflows, der leicht bestimmbare Wert vergleichbarer Einheiten und Rabatte wegen mangelnder Marktfähigkeit der Aktien. Die falsche Bewertung erfolgt falsch, aber wenn die Bewertung durch eine unabhängige Einschätzung erfolgt, gibt es eine Vermutung der Angemessenheit, die nur auf die IRS widerlegt werden kann, die zeigt, dass die Methode oder ihre Anwendung 8220 überaus unvernünftig war8221. Die meisten Startups haben sowohl Stamm - als auch Vorzugsaktien. Die Stammaktien sind grundsätzlich die Aktien, die im Besitz der Gründer und Angestellten sind, und die Vorzugsaktien sind die Aktien, die im Besitz der Anleger sind. So was8217s der Unterschied Es gibt oft drei große Unterschiede: Liquidation Präferenzen, Dividenden und Minderheitsaktionäre Rechte sowie eine Vielzahl von anderen kleineren Unterschiede. Was bedeutet das und warum sind sie häufig enthalten Der größte Unterschied in der Praxis ist die Liquidation Präferenz, die in der Regel bedeutet, dass das erste, was passiert mit einem Erlös aus einem Verkauf des Unternehmens ist, dass die Investoren ihr Geld zurück bekommen Die Gründerarbeiter verdienen nur dann Geld, wenn die Anleger Geld verdienen. In einigen Finanzierungsangeboten erhalten die Anleger eine 2x oder 3x Rückgabe, bevor jemand anderes bezahlt wird. Ich persönlich versuche, diese zu vermeiden, aber sie können die Investoren bereit machen, den Deal für weniger Aktien zu machen, also in einigen Situationen können sie Sinn machen. Anleger bitten oft um eine Dividende (ähnlich wie Zinsen) auf ihre Investition, und es gibt in der Regel einige Bestimmungen, die die Investor-Zustimmung erfordern, das Unternehmen in bestimmten Situationen zu verkaufen. Die Mitarbeiter erhalten in der Regel Optionen auf Stammaktien ohne Dividenden oder Liquidation. Die Aktien sind daher nicht so sehr wert wie die Vorzugsaktien, die die Anleger kaufen. Wie viel sind sie wert Das ist natürlich die große Frage. Wenn der 8220fair Marktwert8221 nicht mit dem Preis übereinstimmt, bei dem Sie vernünftigerweise glauben, dass Sie einen Käufer finden könnten, wie geht es Ihnen darum, den realen Weltwert Ihrer Optionen zu schätzen. Wenn Ihr Unternehmen vor kurzem Geld gezahlt hat, ist der Preis, den die Anleger für die Vorzugsaktien bezahlt haben Kann ein interessanter Bezugspunkt sein. Meine Erfahrung war, dass ein Marktpreis (nicht die offizielle 8220fair Marktwert8221, aber was VCs zahlen) für Stammaktien ist oft zwischen 50 und 80 des Preises die Investoren zahlen für Vorzugsaktien. Je wahrscheinlicher, dass das Unternehmen zu einem Preis verkauft wird, der niedrig genug ist, dass die Anleger von ihrer Präferenz profitieren, desto größer ist der Unterschied zwischen dem Wert der Vorzugsaktien und den Stammaktien. Die andere Sache im Auge zu behalten ist, dass die meisten Menschen don8217t haben die Möglichkeit, bevorzugte Aktien für den Preis der VCs zahlen zu kaufen. Viele sehr anspruchsvolle Investoren sind glücklich, die Möglichkeit zu haben, in Top-Tier-VC-Fonds zu investieren, wo die VC8217s 1-2 pro Jahr in Managementgebühren und 25-30 der Gewinne nehmen. Alles in allem, wenn sie sich um 60 der Netze, die die Aktien direkt kaufen, vernetzen. Also, wenn ein VC kauft Stammaktien zu sagen, 70 des Preises der Vorzugsaktien, das Geld kommt aus einer Pensionskasse oder Universitäts-Stiftung, die 60 oder so der Wert dieser gemeinsamen Aktie ist. So in der Tat, ein intelligenter Investor ist indirekt kaufen Ihre Stammaktien für rund um den Preis die VCs bezahlen für bevorzugt. Wenn es in letzter Zeit eine Runde gegeben hat, ist die Bewertung Ihrer Aktien härter. Der faire Marktwert könnte der nächstliegende Referenzpunkt sein, aber ich habe Fälle gesehen, in denen es 30-60 (und gelegentlich weiter) unterhalb dessen, was ein rationaler Investor für Ihre Aktien bezahlen könnte. Wenn es das einzige, was Sie haben, können Sie vermuten, dass ein Marktwert wäre näher an 2x der 8220fair Marktwert8221, obwohl diese Lücke tendenziell schrumpfen, wie Sie in der Nähe eines IPO zu bekommen. Verfall und Kündigung Optionen in der Regel ablaufen nach 10 Jahren, was bedeutet, dass zu diesem Zeitpunkt müssen sie ausgeübt werden oder sie werden wertlos. Optionen auch in der Regel 90 Tage, nachdem Sie Ihren Job verlassen. Auch wenn sie ausgeübt werden, müssen Sie sie ausüben oder sie an diesem Punkt verlieren. Gelegentlich ist dies verhandelbar, aber das ist sehr selten 8211 don8217t zählen auf die Möglichkeit, dies zu verhandeln, vor allem nach der Tatsache. Die Anforderung, innerhalb von 90 Tagen nach der Kündigung auszuüben, ist ein wichtiger Punkt, um bei der Durchführung von Finanz - und Karriereplänen zu berücksichtigen. Wenn du nicht vorsichtig bist, kannst du dich von deinen Aktienoptionen verfangen. Gelegentlich Aktienoptionen haben 8220acceleration8221 Sprache, wo sie wachsen früh auf bestimmte Ereignisse, am häufigsten ein Wechsel der Kontrolle. Dies ist ein Bereich der Asymmetrie, wo Führungskräfte haben diese Bestimmungen viel häufiger als Rang-und-Datei Mitarbeiter. Es gibt drei Hauptarten der Beschleunigung: Beschleunigung bei Kontrollwechsel, Beschleunigung bei Beendigung und 8220double Trigger8221 Beschleunigung, die sowohl eine Änderung der Kontrolle und Ihre Kündigung erfordert, um Ihre Weste zu beschleunigen. Beschleunigung kann voll sein (alle nicht ausgezahlten Optionen) oder teilweise (z. B. 1 zusätzliches Jahr8217s Vesting oder 50 von nicht ausgezahlten Aktien). Im Allgemeinen denke ich, dass die Beschleunigungssprache in zwei Einzelfällen sinnvoll ist, aber in den meisten anderen Fällen nicht sinnvoll ist: Erstens, wenn eine Exekutive zum großen Teil an einem Unternehmen verkauft wird, bietet sie einen passenden Anreiz, dies zu tun, wenn eine Exekutive ist In einer Rolle, die a) wahrscheinlich entlassen werden, wenn das Unternehmen verkauft wird und b) würde sehr in den Verkauf beteiligt sein, sollte es auftreten, kann es einige der persönlichen finanziellen Strafe, die Führungskraft zu bezahlen und machen es einfacher für sie zu beseitigen Konzentriere dich darauf, ihren Job zu machen. In diesem zweiten Fall denke ich eine Teilbeschleunigung, doppelter Auslöser ist fair. Im ersten Fall kann eine vollständige Beschleunigung gefordert werden, Einzelauslöser. In den meisten anderen Fällen, denke ich, dass Führungskräfte bezahlt werden sollten, wann und wie alle anderen bezahlt werden. Einige Führungskräfte denken, dass es wichtig ist, eine Beschleunigung bei der Kündigung zu bekommen. Ich persönlich finde mich eher auf meine Verhandlungen, um einen günstigen Deal in dem Fall zu bekommen, wo I8217m erfolgreich war und dich für eine Weile herumhalten. Wie viele sollten Sie bekommen Wie viele Aktienoptionen, die Sie erhalten sollten, ist weitgehend vom Markt bestimmt und variiert ziemlich viel von Position zu Position. Dies ist ein schwieriges Gebiet, um Informationen zu bekommen und ich bin sicher, dass alles, was ich sage, umstritten sein wird, aber ich bin mein Bestes, um den Markt zu beschreiben, wie ich glaube, dass es heute existiert. Dies basiert auf meiner Erfahrung bei zwei Startups und einer großen Firma, die rund tausend Optionen Zuschüsse insgesamt, sowie im Gespräch mit VCs und anderen Führungskräften und Überprüfung von Entschädigungserhebungen. Zuerst möchte ich darüber reden, wie ich über Grantgrößen nachdenke, dann gebe einige spezifische Richtlinien für verschiedene Positionen. Ich glaube fest daran, dass der vernünftigste Weg, um über die Gewährung von Größen zu denken, um den Dollarwert ist. Wie oben diskutiert, ist die Anzahl der Aktien sinnvoll. Während Prozent des Unternehmens besser ist, variiert es enorm auf der Grundlage der Bühne, so dass es schwer ist, breit anwendbare Beratung zu geben: 1 Basispunkt (0,01 Prozent) von Google oder Oracle ist ein riesiger Zuschuss für einen Senior Exec, aber gleichzeitig 1 Basispunkt Ist ein winziger Zuschuss für einen Einstiegsmitarbeiter bei einer Rohserien-Eine Inbetriebnahme könnte ein fairer Zuschuss für einen Mittleren Mitarbeiter bei einem Pre-IPO-Start sein. Dollar-Wert hilft für all dies. Im Allgemeinen würde ich für diese Zwecke den 409a 8220fair Marktwert8221 nicht nutzen. Ich würde entweder a) den Wert bei der letzten Runde verwenden, wenn es einen oder b) den Preis gibt, bei dem man glaubt, dass das Unternehmen heute Geld anheben könnte, wenn es vor kurzem eine Runde gab. Was würde ich dann anschauen, ist der Wert der Aktien, die du jedes Jahr wärst, und wie viel sie wert sind, wenn die Aktie tut, was die Investoren es mögen würde, 8211 zu machen, erhöht sich das Wert 5-10 mal. Das ist kein garantiertes Ergebnis, noch ist es eine wilde Fantasie. Was sind diese Beträge Dies variiert je nach Job-Ebene: Einstiegsstufe: erwarten, dass die jährliche Ausübungsmenge mit einem kleinen jährlichen Bonus, wahrscheinlich 500-2500 vergleichbar ist. Erwarten Sie den Gesamtwert, wenn das Unternehmen gut genug sein wird, um ein Auto zu kaufen, wahrscheinlich 25-50k. Erfahren: Die meisten erfahrenen Mitarbeiter werden in dieses Sortiment fallen. Erwarten Sie, dass der jährliche Ausübungsbetrag vergleichbar mit einem moderaten jährlichen Bonus, wahrscheinlich 2500-10k, und der Gesamtwert, wenn das Unternehmen gut genug für eine Anzahlung auf einem Silizium-Tal Haus oder ein Kind durch College, wahrscheinlich zu machen Um 100-200k. Key-Management: Regie-Level-Hires und eine Handvoll von sehr älteren einzelnen Mitwirkenden in der Regel fallen in diesem Bereich. Die wichtigsten frühen Mitarbeiter wachsen oft in diesem Bereich, während das Unternehmen wächst. Expect the annual vesting amount to be like a large bonus, likely 10k-40k and the total value if the company does well to be enough to pay off your silicon valley mortgage, likely 500k-1 million. Executive: VP, SVP, and CxO (excluding CEO). Expect the annual vesting amount to be a significant fraction of your pay, likely 40-100k, and the value if the company does well to be 1 million or more. For those reading this from afar and dreaming of silicon valley riches, this may sound disappointing. Remember, however, that most people will have roughly 10 jobs in a 40 year career in technology. Over the course of that career, 4 successes (less than half) at increasing levels of seniority will pay off your student loans, provide your downpayment, put a kid through college, and eventually pay off your mortgage. Not bad when you consider that you8217ll make a salary as well. You should absolutely ask how many shares are outstanding 8220fully diluted8221. Your employer should be willing to answer this question. I would place no value on the stock options of an employer who would not answer this clearly and unambiguously. 8220Fully diluted8221 means not just how many shares are issued today, but how many shares would be outstanding if all shares that have been authorized are issued. This includes employee stock options that have been granted as well shares that have been reserved for issuance to new employees (a stock 8220pool8221 it is normal to set aside a pool with fundraising so that investors can know how many additional shares they should expect to have issued), and other things like warrants that might have been issued in connection with loans. You should ask how much money the company has in the bank, how fast it is burning cash, and the next time they expect to fundraise. This will influence both how much dilution you should expect and your assessment of the risk of joining the company. Don8217t expect to get as precise an answer to this question as the previous one, but in most cases it is reasonable for employees to have a general indication of the company8217s cash situation. You should ask what the strike price has been for recent grants. Nobody will be able to tell you the strike price for a future grant because that is based on the fair market value at the time of the grant (after you start and when the board approves it) I had a friend join a hot gaming company and the strike price increased 3x from the time he accepted the offer to the time he started. Changes are common, though 3x is somewhat unusual. You should ask if they have a notion of how the company would be valued today, but you might not get an answer. There are three reasons you might not get an answer: one, the company may know a valuation from a very recent round but not be willing to disclose it two the company may honestly not know what a fair valuation would be three, they may have some idea but be uncomfortable sharing it for a variety of legitimate reasons. Unless you are joining in a senior executive role where you8217ll be involved in fundraising discussions, there8217s a good chance you won8217t get this question answered, but it can8217t hurt to ask. If you can get a sense of valuation for the company, you can use that to assess the value of your stock options as I described above. If you can8217t, I8217d use twice the most recent 8220fair market value8221 as a reasonable estimate of a current market price when applying my metrics above. One feature some stock plans offer is early exercise. With early exercise, you can exercise options before they are vested. The downside of this is that it costs money to exercise them, and there may be tax due upon exercise. The upside is that if the company does well, you may pay far less taxes. Further, you can avoid a situation where you can8217t leave your job because you can8217t afford the tax bill associated with exercising your stock options (see below where I talk about being trapped by your stock options). If you do early exercise, you should carefully evaluate the tax consequences. By default, the IRS will consider you to have earned taxable income on the difference between the fair market value and the strike price as the stock vests. This can be disastrous if the stock does very well. However, there is an option (an 822083b election8221 in IRS parlance) where you can choose to pre-pay all taxes based on the exercise up front. In this case the taxes are calculated immediately, and they are based on the difference between the fair market value and the strike price at the time of exercise. If, for example, you exercise immediately after the stock is granted, that difference is probably zero and, provided you file the paperwork properly, no tax is due until you sell some of the shares. Be warned that the IRS is unforgiving about this paperwork. You have 30 days from when you exercise your options to file the paperwork, and the IRS is very clear that no exceptions are granted under any circumstances. I am a fan of early exercise programs, but be warned: doing early exercise and not making an 83b election can create a financial train wreck. If you do this and you are in tax debt for the rest of your life because of your company8217s transient success, don8217t come crying to me. What if you leave The company has the right, but not the obligation, to buy back unvested shares at the price you paid for them. This is fair the unvested shares weren8217t really 8220yours8221 until you completed enough service for them to vest, and you should be thankful for having the opportunity to exercise early and potentially pay less taxes. Taxes on stock options are complex. There are two different types of stock options, Incentive Stock Options (ISOs) and Non-Qualified Stock Options which are treated differently for stock purposes. There are three times taxes may be due (at vesting, at exercise, and at sale). This is compounded by early exercise and potential 83b election as I discussed above. This section needs a disclaimer: I am not an attorney or a tax advisor. I will try to summarize the main points here but this is really an area where it pays to get professional advice that takes your specific situation into account. I will not be liable for more than what you paid for this advice, which is zero. For the purposes of this discussion, I will assume that the options are granted at a strike price no lower than the fair market value and, per my discussion on early exercise, I8217ll also assume that if you early exercise you made an 83b election so no taxes are due upon vesting and I can focus on taxes due on exercise and on sale. I8217ll begin with NSOs. NSO gains on exercise are taxed as ordinary income. For example, if you exercise options at a strike price of 10 per share and the stock is worth 50 per share at the time of exercise, you owe income taxes on 40 per share. When you sell the shares, you owe capital gains (short or long term depending on your holding period) on the difference between the value of the shares at exercise and when you sell them. Some people see a great benefit in exercising and holding to pay long term capital gains on a large portion of the appreciation. Be warned, many fortunes were lost doing this. What can go wrong Say you have 20,000 stock options at 5 per share in a stock which is now worth 100 per share. Congrats But, in an attempt to minimize taxes, you exercise and hold. You wipe out your savings to write a check for 100,000 to exercise your options. Next April, you will have a tax bill for an extra 1.9 million in income at today8217s tax rates that will be 665,000 for the IRS, plus something for your state. Not to worry though it8217s February and the taxes aren8217t due until next April you can hold the stock for 14 months, sell in April in time to pay your taxes, and make capital gains on any additional appreciation. If the stock goes from 100 to 200 per share, you will make another 2 million and you8217ll only owe 300,ooo in long term capital gains, versus 700,000 in income taxes. You8217ve just saved 400,000 in taxes using your buy-and-hold approach. But what if the stock goes to 20 per share Well, in the next year you have a 1.6 million capital loss. You can offset 3,000 of that against your next years income tax and carry forward enough to keep doing that for quite a while 8211 unless you plan to live more than 533 years, for the rest of your life. But how do you pay your tax bill You owe 665,000 to the IRS and your stock is only worth 400,000. You8217ve already drained your savings just to exercise the shares whose value is now less than the taxes you owe. Congratulations, your stock has now lost you 365,000 out of pocket which you don8217t have, despite having appreciated 4x from your strike price. How about ISOs The situation is a little different, but danger still lurks. Unfortunately, ISOs can tempt you in to these types of situations if you8217re not careful. In the best case, ISOs are tax free on exercise and taxed as capital gains on sale. However, that best case is very difficult to actually achieve. Why Because while ISO exercise is free of ordinary income tax, the difference between the ISO strike price and value at exercise is treated as a 8220tax preference8221 and taxable under AMT. In real life, you will likely owe 28 on the difference between strike price and the value when you exercise. Further, any shares which you sell before you have reached 2 years from grant and 1 year from exercise are 8220disqualified8221 and treated as NSOs retroactively. The situation becomes more complex with limits option value for ISO treatment, AMT credits, and having one tax basis in the shares for AMT purposes and one for other purposes. This is definitely one on which to consult a tax advisor. If you8217d like to know if you have an ISO or NSO (sometimes also called NQSO), check your options grant paperwork, it should clearly state the type of option. Illiquidity and being trapped by stock options I8217ll discuss one more situation: being trapped by illiquid stock options. Sometimes stock options can be 8220golden handcuffs8221. In the case of liquid stock options (say, in a public company), in my opinion this is exactly as they are intended and a healthy dynamic: if you have a bunch of 8220in-the-money8221 options (where the strike price is lower than the current market price), you have strong incentive to stay. If you leave, you give up the opportunity to vest additional shares and make additional gains. But you get to keep your vested shares when you leave. In the case of illiquid options (in successful private companies without a secondary market), you can be trapped in a more insidious way: the better the stock does, the bigger the tax bill associated with exercising your vested options. If you go back to the situation of the 5 per share options in the stock worth 100 per share, they cost 5 to exercise and another 33.25 per share in taxes. The hardest part is the more they8217re worth and the more you8217ve vested, the more trapped you are. This is a relatively new effect which I believe is an unintended consequence of a combination of factors: the applicability of AMT to many 8220ordinary8221 taxpayers the resulting difficulties associated with ISOs, leading more companies to grant NSOs (which are better for the company tax-wise) the combination of Sarbanes-Oxley and market volatility making the journey to IPO longer and creating a proliferation of illiquid high-value stock. While I am a believer in the wealthy paying their share, I don8217t think tax laws should have perverse effects of effectively confiscating stock option gains by making them taxable before they8217re liquid and I hope this gets fixed. Until then to adapt a phrase caveat faber . Can the company take my vested shares if I quit In general in VC funded companies the answer is 8220no8221. Private equity funded companies often have very different option agreements recently there was quite a bit of publicity about a Skype employee who quit and lost his vested shares. I am personally not a fan of that system, but you should be aware that it exists and make sure you understand which system you8217re in. The theory behind reclaiming vested shares is that you are signing up for the mission of helping sell the company and make the owners a profit if you leave before completing that mission, you are not entitled to stock gains. I think that may be sensible for a CEO or CFO, but I think a software engineer8217s mission is to build great software, not to sell a company. I think confusing that is a very bad thing, and I don8217t want software engineers to be trapped for that reason, so I greatly prefer the VC system. I also think it is bad for innovation and Silicon Valley for there to be two systems in parallel with very different definitions of vesting, but that8217s above my pay grade to fix. What happens to my options if the company is bought or goes public In general, your vested options will be treated a lot like shares and you should expect them to carry forward in some useful way. Exactly how they carry forward will depend on the transaction. In the case of an acquisition, your entire employment (not just your unvested options) are a bit up in the are and where they land will depend on the terms of the transaction and whether the acquiring company wants to retain you. In an IPO, nothing happens to your options (vested or unvested) per se, but the shares you can buy with them are now easier to sell. However there may be restrictions around the time of the IPO one common restriction is a 8220lockup8221 period which requires you to wait 6-12 months after the IPO to sell. Details will vary. In a cash acquisition, your vested shares are generally converted into cash at the acquisition price. Some of this cash may be escrowed in case of future liabilities and some may be in the form of an 8220earn-out8221 based on performance of the acquired unit, so you may not get all the cash up front. In the case of a stock acquisition, your shares will likely be converted into stock in the acquiring company at a conversion ratio agreed as part of the transaction but you should expect your options to be treated similarly to common shares. Share this: Well written for sure. An scenario I8217d appreciate your feedback on. A small company was bought by a larger one and the employee was given her recalculated options. There are 2 years left on this employees vesting schedule. Without any prior negotiation at time of hire regarding acceleration of vesting, is there any way receive acceleration in case of termination Unfortunately for the subject of your story, probably not. Most folks in small companies are employed 8220at will8221. That means that their employer is under no obligation to keep them employed until the end of their vesting period or for any other reason. They can be fired because of a lack of work for them to do, a desire to hire someone less expensive to do the same job, a desire to restructure and eliminate their job, or because the company is unsatisfied with their work. The same holds true once they8217ve joined the big company. Sometimes companies will offer 8220packages8221 to employees that they lay off. This is not done out of obligation but rather to help retain the employees who aren8217t being laid off 8211 who might otherwise fear being laid off with nothing and instead take another job. By treating the terminated employees nicely, the remaining employees are less likely to panic. Normally one should expect to vest only as long as their employment continues. The most common exceptions where acceleration can make sense but usually needs to be negotiated up front are positions where the individual is directly involved in selling the company (CEO, CFO etc) andor is very likely not to be retained after the acquisition. How do unvested options work post-IPO Is an IPO an event that can trigger acceleration, or is this reserved for acquisition typically Can unvested shares be canceled post-IPO Usually they continue vesting through the IPO as normal, with restrictions on selling them for some period of time ( 6 months is normal) post-IPO. It is very unusual for an IPO to trigger acceleration. While it is easy to see an IPO as a destination for a startup, it is really the beginning of a much longer journey. An IPO means that a company is ready to have a broader base of shareholders 8211 but it needs to continue to deliver to those shareholders, thus it needs to continue to retain its employees. Most options are not cancelable other than by terminating the optionee8217s employment or with the optionee8217s consent. Details vary and there are some corner cases, but the typical situation is if the company doesn8217t want you to collect any further options they8217ll fire you. Occasionally companies will give people the option to stay for reduced option grants but that is unusual. By the way when I say 8220most8221 or 8220usually8221 I am referring to the typical arrangements in startups funded by reputable silicon-valley-type VCs. Family businesses and business that exist outside that ecosystem of startup investors, lawyers, etc may have different arrangements. If you read some of my posts on private equity owned companies and options, you8217ll see that they have a somewhat different system for example. What happens if you exercise pre-IPO stock options (within 90 days of quitting) and the company never goes public Then you own shares that may be hard to sell. The company may be acquired and you might grt something for your shares, or in some circumsances you can sell shares of private companies. But the money you pay to exercise the shares is at risk. Thank you Max This entire article and your answer to my question has been the best write up on this topic that I could find on the Internet. Thanks again Hi Max 8211 thanks for the insightful article. I work for a private company (PE owned) that8217s expecting an IPO in about 12 months. Half of my stock options have vested. I got them at a price of 3 and the current valuation is now at 4.5 or so. What happens if I leave AFTER the IPO but BEFORE the employee lock-up ends. Do I get to leave with my vested (as of departure date) options or do I need to pay the company to buy them at the granted strike PLUS pay the tax on the gains etc. Thanks Putting aside any idiosyncrasies of your specific options agreement, typically you have 90 days after departure to exercise. So within that 90 days you need to pay the strike price and you incur a tax liability. Keep in mind the stock could decline before you can sell, so its not just acash flow exposure, you may wind up selling for less than you paid to exercise. Waiting until you are less than 90 days from the lockup ending reduces risk a lot, but I don8217t know the opportunity cost to you. Thanks for the help Question 8211 I purchased stock and then my company got purchased. by another private company. My understanding is that the main investors lost money on their sale (they sold below what they put into the company). I had common shares, is that why I haven8217t seen any payout Also, the purchaser then got purchased by a public company8230how crappy. Sorry to hear you didn8217t get anything for your shares. Without knowing all the details, it sounds like you8217re correct typically if there isn8217t enough to repay the investors, the common shareholders won8217t get anything. Max thank you for the terrific article. Do you have any experience with seeing employees receive additional option grants with promotions Is this common or only at key-level positions I joined the sales team of a 50-person startup at an entry level position about 2 years ago. We8217re now at about 100 employees and I8217ve been promoted about 1.5 times (first from a lead-gen position to an Account Executive, then after good performance had my quota raised and salary increased, though no title change). I haven8217t received any additional option grants but also haven8217t asked. Is it reasonable to ask Also, say they8217ll agree to give me more, what are typical steps that have to happen until they8217re officially granted Is this something that needs to be discussed at the next board meeting, or does the CEOExec team have discretion to do this on an ad-hoc basis Great question. It is common but not universal to receive additional grants with significant promotions, but there is wide variety in how these are handled: 8211 Some companies give them shortly after the promotion (approvals take some time) 8211 Some companies review follow-on grants on a semi-annual or annual basis people who are promoted are typically good candidates to get them 8211 Some companies (unfortunately, in my view) operate on a squeaky wheel basis where they are only given when people complain I would ask your employer what the process is to ensure that your stock is commensurate with your current contribution to the company. Without knowing all the details, it sounds like it may not be given the progress you8217ve made. One situation to consider is that if the value of the company has increased dramatically, it is possible that the grant you got earlier in the company8217s history for a more junior position is larger than the grant someone in your current position would get today. For example, if when you joined an entry level employee received 1000 shares and an account exec received 2500, but today an entry level employee receives 250 shares and an account exec receives 600. If this is the case, many companies would not give you additional shares to go with the promotion (but would increase your salary). While this example may sound exaggerated, if the company has twice as many employees, grants may be half the size per employee 8211 often the board will think about how much stock should go to all employees as a whole per year, and now there are twice as many to share the same number of shares. Also often the grants for different roles aren8217t nearly as precise as I described, but the principle remains valid even if the grants per level are ranges. Options grants almost always have to be approved by the board. Good luck it sounds like you8217re doing well at a growing company so congratulations. this is my first time working for a startup so i am not very clear.. Hey Max, I am new to this whole equity amp stock options. your article is the only basis for my reasoning. I need your help My company is a Green Sustainable clothes recycling company. relatively new Green field. not sure what are the general vesting schedules like. any advice we negotiated 1k week 5 vested equity. initially when i started back in Oct Nov. now that its time to draft the actual contract, they are saying how 1 year vesting is standard, while for whatever reason i thought the 5 would vest over 1-2 years. how do i approach this as of now company is worth 1 million. we are constantly loosing , it will take at least 6 months - 1 year until we start being profitable.. does the evaluation of what i think im worth from what the company is worth today, or based on projections of what we will make in the future please help we only have 1 kind of stock. any provisions you are recommending to include can i ask for a provision to protect myself from taxes and have it be deducted from my equity instead of paying for it our of my pocket please advise Thank you soo much Sorry for the delay. I think 4 years is most common, maybe 5 next most, 1-2 years is unusual. I am not sure what else you are asking. If you are asking about taxes on the equity, if it is options there is typically no tax on vesting if the plan is set up properly (which will almost certainly require an attorney). The IRS will require cash for your tax payments, they don8217t accept stock How often should a company revalue their privatly held stock options Any guidelines around that in the accounting standards I am not a tax lawyer but I think for tax purposes the valuations are good for a year. If things change (eg, financing, offer to buy the company, or other significant events) you may want to do it more frequently, and for rapidly growing companies that might go public soon you may want to do it more frequently. Terrific article thank you. With startups becoming a global tendency, it becomes complicated to create one model that fits all. Any thoughts on adjusting vesting schedules, cliff periods and accelerations to ventures occurring in high-risk geographical areas i. e High-risk understood as high volatility amp political unrest. One thing that I do see adjusted globally is some of the details to fit local tax laws 8211 even US-based companies have to administer their plans differently in different jurisdictions. I am not expert at all but it may make sense to adjust some other parameters I don8217t know how much they vary from the US. Maybe a reader knows Great article, now for my question. Been working for a company 3 years, been vested, for example, 100,000 shares, at 5 cents a share. Leaving company, It looks like the period to exerci se, buying the shares will have about 7 more years. When I leave, how long does one usually, have to buy the shares, if they choose. I am a little confused about the 90days mentioned ealier in the article. Usually the option period is 10 years but only while you are employed. When you leave, the unvestef options go away and you have 90 days to exercise the vested options. Of course it depends on your specific option plan which may be completely different. I have some vested preferred shares. I8217m not sure if or when the company will be acquired or go IPO. What are my options to liquidate them before any event Your option may be to find someone who wants to buy the stock in a private transaction with limited data. Or it may be that the company has to give permission even if you find a buyer. Trading private stock is difficult. Also if you have options, typically you will have to exercise them before you can sell them. How would you explain this scenario Employee shall be entitled to 25,000 Company common share stock options at an exercise price of 6.25 per common share. These stock options shall be deemed to have been granted January 31, 2012 and shall have a term of 3 years from the effective date granted. These stock options shall remain vested for a period of 24 months in which Employee remains in his current position with the Company. It sounds like you have between 2 and 3 years in which to exercise them. The vesting language is a bit unclear to me. You may want to get some legal advice, I cannot interpret that clearly. Let me elaborate on this as I am in the middle of an asset acquisition (a division of the company is being bought) that will close on Jan 31, 2015. I am still trying to understand the language above and below and what my options will be once the transaction is complete. The strike price above given seems a bit high. The division is 5mil and was sold for 7x 35mil. How does this work in terms of an asset being acquired as opposed to the entire company 8220In the event that the Company is acquired or successfully undertakes an initial public offering or reverse takeover, the vesting period relating to the stock options shall be removed and Employee shall have the full and unrestricted ability to exercise the stock options.8221 As Twitter is going public soon and I am in the last round of interview. If they offer me a job, will there be any impact to my equity offering if I join before they go IPO or will it be the same after they go IPO Which will be most beneficiary to me Typically people expect the price to increase on I and thus try to get in prior. Predicting what actually happens is hard, for example Facebook went down. But generally joining before IPO is viewed as a better bet. On the day of my 7hrs in person interview conclusion, HR mentioned that they are not the highest paid company around, they come in like 60th percentile8230 But their RSU are at great offer. So I am guessing RSU is equal to Stock option they are referring to Also, if they offer me RSUOptions, is that something I have to pay for at the evaluation of the company even prior to they going IPO Great article, I didn8217t know anything about stocks, vesting, options, shares until reading this so it8217s helped me understand a bit better I have been working for a start-up for 5 months and am on the typical vesting schedule of 25 after 1 year and another 6 each month after that. I have been offered just over 5000 shares for .0001 Our company is expecting to be acquired in the next 90 days so I could end up with no vested options8230 What happens if we get acquired before I am vested I am sure there a few different scenarios that could play out depending on who buys us but I8217d like to know what COULD happen so I can approach HR about it and see what their plan is. I have read on other 8216stock options explained8217 websites that my shares could be wiped out, I8217ve read they could be accelerated and I have read they could be absorbed into the new company that acquires us8230 is that correct The other thing that complicates it is that our company has a few different products we offer and the one that is getting acquired is the one I work on. so I8217ve heard that when that productcompany is acquired in 90 days, our team is going to 8216break off8217 and move to a different product (within the same company) and continue on as normal. Does this make sense It depends. Typically if the acquiring company does not want to keep you they can terminate you and your unvested options will not vest. If they want to keep you they would typically exchange your options for options in the new company. They will have some discretion in how to do this. Hopefully they will want to keep you and will treat you well. Hi Max. great article. a quick question. after 4 years in a startup i changed the jobs and bought all my vested incentive stock options. Now after 6 months the company is acquired by another company for cash buyout. Since I exercised my stock options just 4 months ago, will I be not considered for Long term Capital gain taxes Or can I hold on to my share certificates for 9 more months and then will I eligible for Long term capital gain tax rate My strong suspicion is that you can8217t wait 9 months. Check with an attorney to be sure, it could depend on the details of that specific transaction but usually they close faster than that. Interesting article Question for you: I was part of a startup that was acquired and had ISO8217s. We received an initial payout and had a subsequent release of the escrow amount withheld. This escrow payout was received over 1 year after the sale of the company. What is this payout considered Is it a long term capital gains We were paid out through the employer via the regular salary system (taxes taken) and it was labeled as 8220Other bonus8221 but it was clearly part of the escrow. Also, what about a milestone payout that falls under similar circumstance Thanks I am not a tax attorney so I am not sure. If it came through regular payroll as a bonus my guess is that it is not long term capital gains. If it is a lot of money I would talk to a CPA and or a tax attorney. Hi Max 8211 Great article Thank you. I have a question. I joined a company as one of the first 3 sales directors hired and was told in my offer letter I have 150,000 stock options pending board approval. I have now been working for the company for 18 months and have not received any documentation regarding my options. I am continually told that they will be approved at the next board meeting but that has not happened and I was recently told they would be approved after the next round of funding but that did not happen either. What is happening here and what is your recommendation Thank you in advance for your assistance. Something is not right. Sometimes the approval will be left out of a board meeting. With really bad luck you could be skipped twice. There is no good explanation for 18 months. The 8216best8217 situation from a they-are-not-screwing-you perspective that I can think of is that the next round of funding will be a 8216down8217 round and they are waiting to give you a lower price. But something is wrong with your company and I would be looking hard for something new. Sorry to be the bearer of bad news. If the CEO has an explanation that really makes sense feel free to share it and I will let you know what I think, maybe I have missed an innocent explanation but this does not sound right. Thanks so much for confirming what I was thinking, Max. To my knowledge the board has met several times and our CEO repeatedly states the valuation of our company is going up so I have not heard about a down round. We have had the same original investors for a few years and have recently had a new influx of cash in the form of loan but are still seeking that outside VC investment. I may have another start up offer coming soon and this information will help when I make the decision whether to accept the new position. Thank you again for your help Email Subscription
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