Durchschnitt Rate Fx Optionen

Durchschnittliche Streik-Option DEFINITION der durchschnittlichen Streik-Option Eine Art asiatische Option, bei der der Ausübungspreis auf einem Durchschnitt des Kassakurses über einen bestimmten Zeitraum beruht. Die Daten, die zur Berechnung des durchschnittlichen Ausübungspreises verwendet werden, decken die Lebensdauer der Option ab und werden als Fixierungen bezeichnet. Wenn das Verfallsdatum der durchschnittlichen Streik-Option erreicht ist, wird die Option im Geld berücksichtigt, wenn der Kassakurs höher ist als der durchschnittliche Streik. BREAKING DOWN Durchschnittliche Strike-Option Die meisten durchschnittlichen Streik-Optionen geben jedem Gewicht gleiches Gewicht, dass der Kassakurs überprüft wird, um den durchschnittlichen Streik zu berechnen, aber einige Versionen erlauben die Gewichtung angepasst werden. Investoren erwerben durchschnittliche Streik-Optionen aufgrund ihrer relativ geringeren Volatilität im Vergleich zu nicht-durchschnittlichen Optionen, da der Ausübungspreis über einen Zeitraum und nicht als vorgegeben berechnet wird. FX-Derivate Nehmen Sie den FX-Vertrag, der der Situation entspricht. Das Niveau des Schutzes und der Flexibilität unterscheidet sich von einer Art von FX-Derivat zu einem anderen. Unsere Produktprofile geben Ihnen Beispiele und Szenarien, um Ihnen die Auswahl zu erleichtern. HSBC gilt als Marktführer in FX-Derivaten weltweit. Für den Süd-Süd-Handel und andere aufstrebende Märkte geführtes Import - und Exportgeschäft macht unsere fokussierte Führungsposition in den Emerging Markets ein bevorzugter Lösungsanbieter. Unser weltweites Handels - und Strukturierungs-Team nutzt unsere Stärken als eine der stärksten Universalbanken als wichtiger Marktmacher und Liquiditätsanbieter. Die Bekämpfung von Währungsbewegungen gegen Importe erfordert Werkzeuge, die speziell für Importgeschäfte gemacht wurden. Unsere Lösungen wurden mit der Branche entwickelt, um Ihnen zu helfen, durch unsichere Zeiten rentabel zu bleiben. Durchschnittliche Zinsoption Eine durchschnittliche Zinsoption (ARO) ist ein nützliches Werkzeug für Unternehmen, die regelmäßige Zahlungen in Fremdwährung tätigen oder erhalten müssen. Es bietet Schutz gegen nachteilige Wechselkursänderungen und ermöglicht es dem Unternehmen, von jeglichen Bewegungen zugunsten zu profitieren. Eine Prämie ist für eine ARO zu zahlen. Um einen ARO-Vertrag herauszunehmen, müssen Sie uns den Betrag, die Währungen, das Verfalldatum und die schlechteste Rate, die Sie gerne USD kaufen möchten, beraten. Sie müssen auch die Häufigkeit angeben, bei der Sie Zahlungen leisten, da diese Häufigkeit uns helfen wird zu entscheiden, auf welcher Grundlage wir uns übereinstimmen, um den Durchschnitt zu berechnen, dh wöchentlich monatlich. Wir beraten Sie dann von der Prämie, die Sie zahlen müssen. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie ein ARO arbeitet Zum Beispiel importieren Sie Materialien aus den USA und müssen im nächsten Jahr einen Lieferanten USD100.000 pro Monat bezahlen. Sie schauen, um das nächste Jahr in vollem Umfang abzusichern und Schutz bei Ihrem Budgeted Rate von 1.7500 zu suchen. Sie kaufen ein ARO, das gegen den durchschnittlichen Wechselkurs für das Jahr unter 1.7500 schützt. Am Ende eines jeden Monats, wie die Zahlung fällig ist, kaufen Sie USD100.000 im Spotmarkt nach Bedarf. Bei der Fälligkeit wird der Streik (1.7500) des ARO mit dem Durchschnittskurs über dem Jahr verglichen, der auf der Bank von England basiert, die ihn um 11 Uhr an jedem Fixierungstag (dargestellt durch die schwarze gestrichelte Linie) festlegt. Wenn der Durchschnitt der zwölf monatlichen Fixierungen niedriger ist als der Streik - (Schutz-) Tarif, wird HSBC bei Fälligkeit eine Barauszahlung in Höhe des Unterschieds zwischen dem Streiksatz und dem Durchschnittskurs über den Zeitraum auf Ihrem geschützten Betrag ausgleichen. Wenn andererseits der Durchschnitt der zwölf monatlichen Fixierungen höher ist als die Streikrate, dann durch den Umgang mit dem Spotmarkt, hätten Sie im Laufe des Jahres von günstigen Währungsraten profitieren können, und Sie werden die Option zulassen Vergehen Bietet Schutz bei 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsbewegungen zu profitieren Flexibel, da Sie den Streiksatz und die Beträge bei jeder Fixierung entscheiden können. Eine Prämie wird bezahlt ndash kann dies jederzeit während der Laufzeit des Spiels bezahlt werden Vertrag In jedem Währungspaar verfügbar, wo ein flüssiger Terminmarkt vorhanden ist Währungsoptionen Eine Währungsoption bietet Ihnen das Recht auf einen bestimmten Schutz zu einem bestimmten Devisenkurs zu einem bestimmten Termin. Sie sind jedoch nicht verpflichtet, bei Ihrem geschützten Tarif umzugehen, und Sie können weg von der Deal bei der Reife und Transaktion auf dem Spotmarkt, wenn die Rate hat sich zu Ihren Gunsten bewegt. Eine Währungsoption kombiniert daher den gewissen Schutz durch einen Devisentermingeschäft mit der Flexibilität eines Spotgeschäfts. Eine Prämie ist zahlbar für eine einfache (Vanille) Währung Option. Währungsoptionen sind in fast jedem Währungspaar verfügbar, wo es einen Vorwärtsmarkt gibt. Um eine Währungsoption aufzunehmen, müssen Sie uns den Betrag, die Währungen, das Verfallsdatum und den Wechselkurs, den Sie schützen wollen, beraten. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie eine Währungsoption funktioniert Zum Beispiel importieren Sie Materialien aus den USA und müssen USD500.000 in sechs Monaten Zeit kaufen, um einen Lieferanten zu bezahlen. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520, und Sie sind auf der Suche nach 1.7500 zu schützen. HSBC verkauft Ihnen eine Währungsoption mit Schutz bei 1.7500, für die eine Prämie zahlbar ist. Allerdings, bei Fälligkeit, wenn die Rate auf dem Markt ist günstiger als 1.7500, Sie einfach auf dem Spot-Markt zu behandeln. Szenario 1: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1.6800. Sie üben das Recht aus, USD500.000 bei 1.75000 zu kaufen. Szenario 2: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1.8500. Sie lassen Ihre Währung Option ablaufen und einfach kaufen USD500.000 auf den Marktpreis von 1.8500. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, in vollem Umfang von günstigen Währungsbewegungen profitieren Keine Kreditlinie erforderlich In jedem Währungspaar verfügbar, wo es einen flüssigen Vorwärtsmarkt gibt Vorwärts extra Diese Struktur berechtigt Sie, Fremdwährung an einem bestimmten geschützten schlimmsten zu kaufen Wechselkurs oder um einen günstigeren Satz, soweit eine vorgegebene bestmögliche Höchstrate vorliegt. Wenn der Höchstsatz während der Laufzeit des Handels zu einem beliebigen Zeitpunkt getroffen oder überschritten wird, sind Sie verpflichtet, den geschützten Worst-Case-Tarif zu behandeln. Es gibt keine Prämie für einen Vorwärtszuschlag (FE). Um einen FE-Vertrag abzuschließen, müssen Sie uns den Betrag, die betroffenen Währungen, das Verfalldatum und die schlechteste Rate mitteilen, die Sie gerne eine Fremdwährung kaufen möchten. Wir sagen Ihnen dann die Grenzrate. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie ein FE funktioniert Zum Beispiel importieren Sie Materialien aus den USA und müssen in einem Zeitraum von sechs Monaten einen Lieferanten in Höhe von USD 500.000 bezahlen. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520. Sie möchten von günstigen Wechselkursbewegungen profitieren, aber zögern, dafür eine Prämie zu zahlen. Sie informieren uns, dass Sie bereit sind, eine Worst-Case-Rate von 1.7300 zu akzeptieren. Wir berechnen dann die Grenzrate (die von den Marktvariablen zu diesem Zeitpunkt abhängig ist) auf 1.8700. Szenario 1: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit des Vertrages beträgt der Wechselkurs 1,6900. Sie sind berechtigt, Dollars bei 1.7300 zu kaufen. Szenario 2: GBPUSD stärkt und handelt bis zum 1.8700 zu jeder Zeit während der Laufzeit des Vertrages. Sie sind verpflichtet, Dollars bei 1.7300 zu kaufen. Szenario 3: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit der Wechselkurs ist 1.8400 (1.8700 hat nicht während der Laufzeit des Vertrages gehandelt). Sie können Dollars im Spotmarkt bei 1.8400 kaufen. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsumrechnungen bis zu einem vorab vereinbarten Limit zu profitieren. Keine Prämie zahlbar Wenn der Grenzwert während der Laufzeit des Vertrages jederzeit getroffen oder überschritten wird, Fall (geschützter) Satz Der geschützte Satz ist immer ungünstiger als der Forward Rate Eine Kreditlinie ist erforderlich Verfügbar in jedem Währungspaar, wo es einen flüssigen Vorwärtsmarkt gibt Vorwärts extra plus Diese Struktur berechtigt Sie, Fremdwährung an einem bestimmten geschützten schlimmsten zu kaufen Wechselkurs oder zu einem günstigeren Satz bis zu einer vorgegebenen bestmöglichen Höchstgeschwindigkeit. Wenn der Höchstsatz während der Laufzeit des Handels zu einem beliebigen Zeitpunkt getroffen oder überschritten wird, sind Sie verpflichtet, den ursprünglichen Forward Rate zu bearbeiten. Es gibt keine Prämie zahlbar für ein Vorwärtszuschlag. Um einen Vorwärts-Extra-Plus-Vertrag abzuschließen, müssen Sie uns den Betrag, die Währungen, das Verfalldatum und die schlechteste Rate, die Sie gerne Ihre Fremdwährung kaufen möchten, beraten. Wir sagen Ihnen dann die Grenzrate. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erläutert. Wie ein Vorwärts-Extra-Plus funktioniert Zum Beispiel importieren Sie Materialien aus den USA und müssen einen Lieferanten zahlen USD500.000 in sechs Monaten Zeit. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520. Sie möchten von günstigen Wechselkursbewegungen profitieren, aber zögern, dafür eine Prämie zu zahlen. Sie informieren uns, dass Sie bereit sind, eine Worst-Case-Rate von 1.7200 zu akzeptieren. Wir berechnen dann die Grenzrate (die von den Marktvariablen zu diesem Zeitpunkt abhängig ist) auf 1.8550. Szenario 1: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit des Vertrages beträgt der Wechselkurs 1,6900. Sie sind berechtigt, Dollars bei 1.7200 zu kaufen. Szenario 2: GBPUSD stärkt und handelt bis zum 1.8550 zu jeder Zeit während der Laufzeit des Vertrages. Sie sind verpflichtet, Dollars bei 1.7520 zu kaufen, die Forward Rate zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses. Szenario 3: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit der Wechselkurs ist 1.8400 (1.8550 hat nicht während der Laufzeit der Transaktion gehandelt). Sie können Dollars im Spotmarkt bei 1.8400 kaufen. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsbewegungen bis zu einem vorab vereinbarten Limit zu profitieren. Keine Prämie zahlbar Wenn der Grenzwert während der Laufzeit des Handels zu einem beliebigen Zeitpunkt getroffen oder überschritten wird, Rate Der geschützte Satz ist immer ungünstiger als der Forward Rate Eine Kreditlinie ist erforderlich Verfügbar in jedem Währungspaar, wo es einen flüssigen Vorwärtsmarkt gibt Teilnehmende Vorwärts Diese Struktur bietet eine garantierte geschützte Rate für Ihre volle Belichtung, während Sie von einem profitieren können Günstiger Wechselkurs auf einem vorbestimmten Teil Ihrer Währungsbelastung. Es gibt keine Prämie für eine Teilnahme vorwärts zu zahlen. Um einen teilnehmenden Terminkontrakt abzuschließen, müssen Sie uns den Betrag, die betroffenen Währungen, das Verfalldatum und die schlechteste Rate mitteilen, die Sie Ihre Fremdwährung kaufen möchten. Wir werden Ihnen dann die Höhe der Teilnahme erzählen, von der Sie profitieren können. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie eine teilnehmende Vorbereitung Zum Beispiel importieren Sie Materialien aus den USA und müssen einen Lieferanten in Höhe von USD 500.000 in sechs Monaten bezahlen. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520. Sie möchten von günstigen Wechselkursbewegungen profitieren, aber zögern, dafür eine Prämie zu zahlen. Sie informieren uns, dass Sie bereit sind, eine schlechteste Rate von 1.7200 zu akzeptieren. Wir berechnen dann die Teilnahme um 50 Prozent. Szenario 1: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1,6900. Sie sind berechtigt, Ihre volle USD500.000 bei 1.7200 zu kaufen. Szenario 2: GBPUSD stärkt, und der Wechselkurs bei Fälligkeit beträgt 1.8200. Sie sind verpflichtet, USD250.000 bei 1.7200 zu kaufen. Allerdings können die restlichen USD250.000 auf dem Spotmarkt um 1.8200 gekauft werden. Dies ergibt eine durchschnittliche Rate von 1.7700. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsbewegungen auf einen Teil Ihrer Gesamtbelastung zu profitieren Keine Prämie zahlbar Der geschützte Satz ist immer ungünstiger als der Forward Rate Eine Kreditlinie ist erforderlich, aber das ist weniger als die Äquivalent Vorwärts verfügbar In jedem Währungspaar, wo es einen flüssigen Vorwärtsmarkt gibt Tracker vorwärts Diese Struktur bietet eine Hedge Rate zu Null Premium-Kosten mit der Fähigkeit, von einem potenziell unbegrenzten günstigen Wechselkurs zu profitieren profitieren. Es gibt keine Prämie für einen Tracker vorwärts zu zahlen. Um einen Tracker vorwärts zu nehmen, müssen Sie uns über die Menge, die Währungen, das Verfalldatum und die schlechteste Rate, die Sie gerne Ihre Fremdwährung kaufen möchten, beraten. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie ein Tracker vorwärts arbeitet Zum Beispiel importieren Sie Materialien aus den USA und müssen einen Lieferanten zahlen USD500.000 in sechs Monaten Zeit. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520. Sie möchten von günstigen Wechselkursbewegungen profitieren, aber zögern, dafür eine Prämie zu zahlen. Der Tracker vorwärts schützt für Sie, um USD bei einer schlechtesten Fallrate von 1.7100 zu kaufen. Allerdings sind Sie bis zum Fälligkeitstag verpflichtet, USD von HSBC zu dem vorherrschenden Marktkurs abzüglich 4 Cent zu kaufen, obwohl der Nettosatz nicht schlechter als 1.7100 sein kann. Szenario 1: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1.6800. Sie sind verpflichtet, mit der geschützten Rate von 1.7100 umzugehen. Szenario 2: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1.7300. Sie sind verpflichtet, mit der geschützten Rate von 1.7100 umzugehen. Szenario 3: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1.8500. Sie sind verpflichtet, bei 1.8100 (1.8500 minus 4 Cent) zu behandeln. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsbewegungen zu profitieren Keine Prämie zahlbar Der geschützte Satz ist immer ungünstiger als der Forward Rate Eine Kreditlinie ist erforderlich Erhältlich in jedem Währungspaar, wo es einen flüssigen Vorwärtsmarkt gibt Konzentriert sich auf die Geschäftstätigkeit, indem sie die besten FX-Derivate hinter Ihren Gewinnen hat. Exportieren ist auch ohne Fremdwährungsschwankungen komplex, unsere Produktprofile zeigen, wie unsere Werkzeuge arbeiten, um Sie gegen Volatilität zu schützen. Durchschnittliche Zinsoption Eine durchschnittliche Zinsoption (ARO) ist ein nützliches Werkzeug für Unternehmen, die regelmäßige Zahlungen in Fremdwährung tätigen oder erhalten müssen. Es bietet Schutz gegen nachteilige Wechselkursänderungen und ermöglicht es dem Unternehmen, von jeglichen Bewegungen zugunsten zu profitieren. Eine Prämie ist für eine ARO zu zahlen. Um einen ARO-Vertrag abzuschließen, müssen Sie uns den Betrag, die Währungen, das Verfallsdatum und die schlechteste Rate, die Sie gerne USD verkaufen möchten, beraten. Sie müssen auch die Häufigkeit angeben, bei der Sie Zahlungen erhalten, da diese Häufigkeit uns helfen wird zu entscheiden, auf welcher Grundlage wir uns übereinstimmen, um den Durchschnitt zu berechnen, dh wöchentlich monatlich. Wir beraten Sie dann von der Prämie, die Sie zahlen müssen. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie ein ARO funktioniert Zum Beispiel exportieren Sie Materialien in die USA und erhalten USD100.000 pro Monat für das nächste Jahr von Ihrem Kunden. Sie schauen, um das nächste Jahr in vollem Umfang abzusichern und Schutz bei Ihrem Budgeted Rate von 1.7500 zu suchen. Sie kaufen ein ARO, das gegen den durchschnittlichen Wechselkurs für das Jahr über 1.7500 schützt. Sie erhalten die USD100.000 am Ende eines jeden Monats und verkaufen sie auf dem Spotmarkt nach Bedarf. Bei der Fälligkeit wird der Streik (1.7500) des ARO mit dem Durchschnittskurs über dem Jahr verglichen, der auf der Bank von England basiert, die ihn um 11 Uhr an jedem Fixierungstag (dargestellt durch die schwarze gestrichelte Linie) festlegt. Wenn der Durchschnitt der zwölf monatlichen Fixierungen höher ist als der Streik (Schutz), wird HSBC bei Fälligkeit Ihnen eine Barauszahlung in Höhe der Differenz zwischen dem Streiksatz und dem Durchschnittskurs über den Zeitraum auf Ihrem geschützten Betrag entschädigen. Wenn andererseits der Durchschnitt der zwölf monatlichen Fixierungen niedriger ist als der Streiksatz, dann durch den Umgang mit dem Spotmarkt, hätten Sie im Laufe des Jahres von günstigen Währungsraten profitieren können und Sie können die Möglichkeit haben, Ablauf. Bietet Schutz bei 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsbewegungen zu profitieren Flexibel, da Sie den Streiksatz und die Beträge bei jeder Fixierung entscheiden können. Eine Prämie wird bezahlt ndash kann dies jederzeit während der Laufzeit des Spiels bezahlt werden Vertrag In jedem Währungspaar verfügbar, wo ein flüssiger Terminmarkt vorhanden ist Währungsoptionen Eine Währungsoption bietet Ihnen das Recht auf einen bestimmten Schutz zu einem bestimmten Devisenkurs zu einem bestimmten Termin. Sie sind jedoch nicht verpflichtet, bei Ihrem geschützten Tarif umzugehen, und Sie können weg von der Deal bei der Reife und Transaktion auf dem Spotmarkt, wenn die Rate hat sich zu Ihren Gunsten bewegt. Eine Währungsoption kombiniert daher den gewissen Schutz durch einen Devisentermingeschäft mit der Flexibilität eines Spotgeschäfts. Eine Prämie ist zahlbar für eine einfache (Vanille) Währung Option. Währungsoptionen sind in fast jedem Währungspaar verfügbar, wo es einen Vorwärtsmarkt gibt. Um eine Währungsoption herauszuholen, müssen Sie uns den Betrag, die Währungen, das Verfallsdatum und den Wechselkurs, den Sie schützen wollen, beraten. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie eine Währungsoption funktioniert Zum Beispiel exportieren Sie Materialien aus den USA und müssen USD500.000 in sechs Monaten Zeit verkaufen, um einen Lieferanten zu bezahlen. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520, und Sie sind auf der Suche nach 1.7500 zu schützen. HSBC verkauft Ihnen eine Währungsoption mit Schutz bei 1.7500, für die eine Prämie zahlbar ist. Allerdings, bei Fälligkeit, wenn die Rate auf dem Markt ist günstiger als 1.7500, Sie einfach auf dem Spot-Markt zu behandeln. Szenario 1: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1.8500. Sie üben das Recht aus, USD500.000 bei 1.75000 zu verkaufen. Szenario 2: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1.6500. Sie lassen Ihre Währungsoption ablaufen und verkaufen einfach USD500.000 zum Marktpreis von 1.6500. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, in vollem Umfang von günstigen Währungsbewegungen profitieren Keine Kreditlinie erforderlich In jedem Währungspaar verfügbar, wo es einen flüssigen Vorwärtsmarkt gibt Vorwärts extra Diese Struktur berechtigt Sie, Fremdwährung an einem bestimmten geschützten schlimmsten zu verkaufen Wechselkurs oder um einen günstigeren Satz, soweit eine vorgegebene bestmögliche Höchstrate vorliegt. Wenn der Höchstsatz während der Laufzeit des Handels zu einem beliebigen Zeitpunkt getroffen oder überschritten wird, sind Sie verpflichtet, den geschützten Worst-Case-Tarif zu behandeln. Es gibt keine Prämie für einen Vorwärtszuschlag (FE). Um einen FE-Vertrag herauszunehmen, müssen Sie uns den Betrag, die betroffenen Währungen, das Verfalldatum und die schlechteste Rate mitteilen, die Sie gerne Ihre Fremdwährung verkaufen möchten. Wir sagen Ihnen dann die Grenzrate. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie ein FE funktioniert Zum Beispiel, exportieren Sie Materialien in die USA und sind in den kommenden Monaten USD500.000 zu erhalten. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520. Sie möchten von günstigen Wechselkursbewegungen profitieren, aber zögern, dafür eine Prämie zu zahlen. Sie informieren uns, dass Sie bereit sind, eine Worst-Case-Rate von 1.7750 zu akzeptieren. Wir berechnen dann die Grenzrate (die von Marktvariablen zu diesem Zeitpunkt abhängig ist) auf 1.6300. Szenario 1: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit des Vertrages beträgt der Wechselkurs 1,8100. Sie sind berechtigt, Dollars bei 1.7750 zu verkaufen. Szenario 2: GBPUSD schwächen und handelt um 1.6300 zu jeder Zeit während der Laufzeit des Vertrages. Sie sind verpflichtet, Dollars bei 1.7750 zu verkaufen. Szenario 3: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit ist der Wechselkurs 1.6500 (1.6300 hat während der Laufzeit der Transaktion nicht gehandelt). Sie können Dollars im Spotmarkt um 1.6500 verkaufen. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsumrechnungen bis zu einem vorab vereinbarten Limit zu profitieren. Keine Prämie zahlbar Wenn der Grenzwert während der Laufzeit des Vertrages jederzeit getroffen oder überschritten wird, Fall (geschützter) Satz Der geschützte Satz ist immer ungünstiger als der Forward Rate Eine Kreditlinie ist erforderlich Verfügbar in jedem Währungspaar, wo es einen flüssigen Vorwärtsmarkt gibt Vorwärts extra plus Diese Struktur berechtigt Sie, Fremdwährung an einem bestimmten geschützten schlimmsten zu verkaufen Wechselkurs oder um einen günstigeren Satz, soweit eine vorgegebene bestmögliche Höchstrate vorliegt. Wird der Höchstsatz während der Laufzeit des Handels jederzeit getroffen oder überschritten, so sind Sie verpflichtet, mit dem ursprünglichen Forward Rate umzugehen. Es gibt keine Prämie zahlbar für ein Vorwärtszuschlag. Um einen Forward-Extra-Plus-Vertrag abzuschließen, müssen Sie uns über den Betrag, die Währungen, das Verfalldatum und die schlechteste Rate, die Sie gerne Devisen verkaufen möchten, beraten. Wir sagen Ihnen dann die Grenzrate. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie ein Vorwärts-Extra-Plus funktioniert Zum Beispiel, exportieren Sie Materialien in die USA, und sind in der Regel erhalten USD500.000 in sechs Monaten Zeit. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520. Sie möchten von günstigen Wechselkursbewegungen profitieren, aber zögern, dafür eine Prämie zu zahlen. Sie informieren uns, dass Sie bereit sind, eine Worst-Case-Rate von 1.7800 zu akzeptieren. Wir berechnen dann die Grenzrate (die von den Marktvariablen zu diesem Zeitpunkt abhängig ist) auf 1.6550. Szenario 1: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit des Vertrages beträgt der Wechselkurs 1,8100. Sie sind berechtigt, Dollars bei 1.7800 zu verkaufen. Szenario 2: GBPUSD schwächt und handelt bis zum 1.6550 zu jeder Zeit während der Laufzeit des Vertrages. Sie sind verpflichtet, Dollars bei 1.7520 zu verkaufen. Szenario 3: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit ist der Wechselkurs 1.6700 (1.6550 hat nicht während der Laufzeit des Vertrages gehandelt). Sie können Dollars auf dem Markt um 1.6700 verkaufen. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsbewegungen bis zu einem vorab vereinbarten Limit zu profitieren. Keine Prämie zahlbar Wenn der Grenzwert während der Laufzeit des Handels zu einem beliebigen Zeitpunkt getroffen oder überschritten wird, Rate Die geschützte Rate ist immer ungünstiger als die Forward Rate Eine Kreditlinie ist erforderlich Verfügbar in jedem Währungspaar, wo es einen flüssigen Vorwärtsmarkt gibt Teilnehmende Vorwärts Diese Struktur bietet eine garantierte Absicherung für die volle Belichtung, während Sie von einem günstigen profitieren können Wechselkurs bewegt sich auf einem bestimmten Teil Ihrer Währungsaussetzung. Es gibt keine Prämie für eine Teilnahme vorwärts zu zahlen. Um einen teilnehmenden Terminkontrakt abzuschließen, müssen Sie uns den Betrag, die Währungen, das Verfallsdatum und den schlechtesten Satz mitteilen, den Sie gerne Ihre Fremdwährung verkaufen möchten. Wir werden Ihnen dann das Niveau der Teilnahme erzählen, von dem aus Sie profitieren können. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie ein teilnehmender Vorgang arbeitet Zum Beispiel exportieren Sie Materialien in die USA und sind in der Zeit von USD 500.000 zu erhalten. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520. Sie möchten von günstigen Wechselkursbewegungen profitieren, aber zögern, dafür eine Prämie zu zahlen. Sie informieren uns, dass Sie bereit sind, eine schlechteste Rate von 1.7850 zu akzeptieren. Wir berechnen dann die Teilnahme um 50 Prozent. Szenario 1: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1,81. Sie sind berechtigt, USD500.000 bei 1.7850 zu verkaufen. Szenario 2: GBPUSD schwächt, und der Wechselkurs bei Fälligkeit beträgt 1.6850. Sie sind verpflichtet, USD250.000 bei 1.7850 zu verkaufen. Allerdings können die restlichen USD250.000 auf dem Spotmarkt um 1.6850 verkauft werden. Dies ergibt eine durchschnittliche Rate von 1.7350. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsbewegungen auf einen Teil Ihrer Gesamtbelastung zu profitieren Keine Prämie zahlbar Der geschützte Satz ist immer ungünstiger als der Forward Rate Eine Kreditlinie ist erforderlich, aber das ist weniger als die Äquivalent Vorwärts verfügbar In jedem Währungspaar, wo es einen flüssigen Vorwärtsmarkt gibt Tracker vorwärts Diese Struktur bietet Schutz bei einer vorab vereinbarten Worst-Case-Rate mit der Fähigkeit, von einem potenziell unbegrenzten günstigen Wechselkurs zu profitieren. Es gibt keine Bargeldprämie für einen Tracker vorwärts zu zahlen. Um einen Tracker vorwärts zu nehmen, müssen Sie uns über den Betrag, die Währungen, das Verfalldatum und die schlechteste Rate, die Sie gerne Devisen verkaufen möchten, beraten. Dieses Produkt wird am besten mit einem Beispiel erklärt. Wie ein Tracker vorwärts arbeitet Zum Beispiel exportieren Sie Materialien in die USA und sollen in USD 600.000 in sechs Monaten Zeit erhalten. Die Forward Rate für sechs Monate ist 1.7520. Sie möchten von günstigen Wechselkursbewegungen profitieren, aber zögern, dafür eine Prämie zu zahlen. Der Tracker-Forward bietet Schutz für den Verkauf von USD bei einer Worst-Case-Rate von 1.7920. Allerdings sind Sie bis zum Fälligkeitsdatum verpflichtet, USD500.000 an HSBC zu dem vorherrschenden Marktkurs zuzüglich 4 Cent zu verkaufen, obwohl der Nettosatz nicht schlechter als 1.7920 sein kann. Szenario 1: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1.8300. Sie haben das Recht, Dollars zum geschützten Preis von 1.7920 zu verkaufen. Szenario 2: GBPUSD stärkt, und bei Fälligkeit beträgt der Wechselkurs 1.7700. Sie sind verpflichtet, mit der geschützten Rate von 1.7920 umzugehen. Szenario 3: GBPUSD schwächt, und bei Fälligkeit ist der Wechselkurs 1.6600. Sie sind verpflichtet, bei 1.7000 (1.6600 plus 4 Cent) umzugehen. Bietet Schutz auf 100 Prozent Ihrer Exposition Ermöglicht es Ihnen, von günstigen Währungsbewegungen zu profitieren Keine Prämie zahlbar Der geschützte Satz ist immer ungünstiger als der Forward Rate Eine Kreditlinie ist erforderlich In jedem Währungspaar verfügbar, wo es einen flüssigen Forward MarketUsing Average gibt - Rate-Optionen zur Absicherung von FX-Risiko Asien-Pazifik-Unternehmen wachsen international und auch in Sachen Raffinesse. Sie suchen nun nicht nur die Absicherung von Fremdwährungsrisiken aus bilanziellen Forderungen, wie z. B. Forderungen oder Verbindlichkeiten, die auf Fremdwährungen lauten, sondern auch fx Risiken aus außerbilanziellen Forderungen wie prognostizierten Erträgen oder Aufwendungen. Diese Lernkurve erörtert den Fall zur Absicherung von fx Risiken aus außerbilanziellen Forderungen durch den Einsatz von Mittelkursoptionen - AVROs - oder Double Average-Rate Optionen - DAVROs - und Average-Rate Basket Optionen - AVRBOs . Hedging Off-Balance Sheet Exposure In der heutigen, hart umkämpften Marktumgebung ist der Schutz der Gewinnspannen zu einer der obersten Prioritäten von ceos und cfos geworden. Es reicht nicht mehr aus, die laufende Gewinnspanne abzusichern, aber zunehmend notwendig, um zukünftige Gewinnspannen abzusichern. Die zukünftigen Gewinne werden zunehmend von Ratingagenturen, Gläubigern sowie Aktienanalysten untersucht. Die Volatilität des künftigen Ergebnisses führt auch zu einem Kreditrisiko für Kreditinstitute sowie Kreditratings. Die Devisenabsicherung strebt an, die Spitzen und Täler der Wechselkurse zu glätten, die dann zu einem stabilen Ertrag und einer höheren Kreditaufnahme führen können oder einfach nur kostspielige Verstöße gegen Schuldenbündnisse und Kreditabstufungen vermeiden. Absicherung mit durchschnittlichen Zinsoptionen Das Ergebnis, das auf nicht-funktionale Fremdwährungen lautet, kann mit der durchschnittlichen Periodenrate in die Berichtswährung der Berichtswesen umgerechnet werden. Funktionelle Währungen können definiert werden als die Währungen des primären wirtschaftlichen Umfelds, in dem das Unternehmen tätig ist. Corporates setzen typischerweise einen Benchmark-Budgetsatz fest, der durch den prognostizierten Umsatz erreicht werden soll. Zum Beispiel hat ein in Singapur ansässiges Unternehmen einen sehr voraussichtlichen prognostizierten wöchentlichen Umsatz von USD1 Millionen vom 1. Januar 2007 bis 31. Dezember 2007 zu einem Budgetsatz von SGD1.580. AVROs eignen sich zu diesem Zweck gut, da die Auszahlung als Differenz zwischen der durchschnittlichen Punktfixierung im Mittelungszeitraum - wöchentlich - und dem AVRO-Streik, in diesem Fall SGD1.580 definiert ist. Darüber hinaus wird aufgrund der inhärent niedrigeren Volatilität eines Durchschnitts die Option eine Prämienreduktion gegenüber den entsprechenden Vanilleoptionen zeigen. So sind AVROs beliebt wegen der Art und Weise, wie sie das ökonomische Exposure aus einem Unternehmen regelmäßig oder kontinuierlichen Strom von Fremdwährungsströmen sowie die Optionen niedrigere Prämie replizieren. Ebenso können AVROs vorbehaltlich der Erfüllung der einschlägigen Hedge Accounting-Kriterien wirksam sein, um das so genannte Bilanzierungsrisiko aus den Fremdwährungseinnahmen und - aufwendungen eines Unternehmens auszugleichen, da diese bei gleichmäßiger Erfassung effektiv neu bewertet werden Über den Berichtszeitraum. Ein wichtiger Punkt ist, dass ein AVRO keinen Schutz für eine Exposition für einen einzigen Zeitpunkt bietet, wenn es am besten als Absicherung eines konstanten Stroms der Exposition über einen Zeitraum von Zeit geeignet ist. Es sollte nicht als billiger Ersatz für Vanille-Optionen gesehen werden. Double Average-Rate-Optionen Es gibt zwei durchschnittliche Perioden bei der Bestimmung der Auszahlung von DAVROs. Die erste Mittelungsperiode bestimmt den Streik der Option, während die zweite Mittelungsperiode den Referenzzinssatz gegen den Streik festlegt. So ist die Auszahlung von DAVROs die Differenz zwischen der durchschnittlichen Punktfixierung in der zweiten Mittelungsperiode und dem DAVRO-Streik: im Wesentlichen die durchschnittliche Punktfixierung in der ersten Mittelungsperiode. DAVROs werden typischerweise verwendet, wenn der Käufer die Verriegelung im Streik an einem schlechten Tag vermeiden will, wenn der Spotmarkt spontiert oder abnimmt. Die alternative Ansicht ist, dass der Käufer eine Budget-Streik-Rate auf der Grundlage der zukünftigen Kassakurs in der ersten Mittelungsperiode und USDSGD-Exposition in der zweiten Mittelungsperiode hat. Sobald der Streik etabliert ist, arbeiten die DAVROs ähnlich wie die AVROs. Die Kosten der DAVROs hängen in der Regel von der voraussichtlichen Spotfixierung während der durchschnittlichen Streikperiode ab. Es kann oder auch nicht teurer sein als äquivalente AVROs. Client kauft USD PutSGD Call 31 Dez 2007 Forward: SGD1.5350 Client Position: Client kauft USD PutSGD Call Pricing ist indikativ und basiert auf fx Capital Pricing Modelle nur zur Veranschaulichung. Neben einer besseren Übereinstimmung mit der USDSGD-Exposition als dem Vanilleäquivalent kostet der AVRO, wie erwartet, weniger als das Vanilleäquivalent. So kann der AVRO ein effektiveres und effizienteres Absicherungsinstrument von höchstwahrscheinlichen prognostizierten Einnahmen sein. Die DAVRO kostet weniger als die AVRO mit der gleichen durchschnittlichen Rate Zeitraum, weil die USDSGD Vorwärtspunkte in der durchschnittlichen Streik Periode sind mit einem Abschlag in Bezug auf die Stelle, während der Streik des AVRO ist in das Geld im Verhältnis zu den Vorwärts. Hypothetisch, wenn der Platz während der durchschnittlichen Streikzeit flach bleibt, hätte der Klient einen AVRO mit dem Streik 1.5800 bei 25 Rabatt erhalten. Hedge Accounting und durchschnittliche Optionen Der AVRO kann für Cash-Flow Hedge Accounting von höchstwahrscheinlichen Prognoseeinnahmen in einer Fremdwährung nach IAS 39 qualifizieren. Die Chance auf Qualifizierung hängt von mehreren Faktoren ab, wie z. B. sorgfältige Definition des abgesicherten Risikos, wie der Begriff höchstwahrscheinlich ist Wird interpretiert, ebenso wie die Hedge-Effektivität zu beweisen etc. Auf der anderen Seite kann die DAVRO nicht für Hedge Accounting qualifizieren, da der Streik erst am Ende der durchschnittlichen Streikzeit bekannt ist. Eine mögliche Lösung besteht darin, die DAVRO als Absicherungsinstrument von höchstwahrscheinlichen Prognoseerlösen in einer Fremdwährung nach der durchschnittlichen Streikperiode zu bezeichnen. Das Delta des DAVRO dürfte vor dem Ende des durchschnittlichen Streikzeitraums niedrig sein und kann daher zu kleinen Mark-to-Market-Auswirkungen in den Gewinn - und Verlustrechnungen führen. Dieser Ansatz kann für eine Gesellschaft geeignet sein, die zum Beispiel langfristige Forderungen absichern will, aber das höchstwahrscheinliche Kriterium nicht erfüllen kann und daher Hedge Accounting bis zum Zeitpunkt des abgesicherten Geschäftsabschlusses anwendet. These, of course are matters that the company should discuss with its auditors prior to entering into any transactions. Average-Rate Basket Options For example, a Singapore based corporate has highly probable forecasted weekly revenue denominated in a basket of foreign currencies e. g. USD1 million, EUR1 million and AUD1 million from Jan. 1, 2007 to Dec. 31, 2007. It may be possible to to hedge the above exposure with average-rate basket options. AVRBOs work in a similar way as AVROs except that the payoff is defined as the difference between the weighted average spot fixing of USDSGD, EURSGD and AUDSGD in the averaging period--weekly--and the AVRBOs strike.