1998 Fx Und Währungs Optionen Definitionen

1998 FX - und Währungsoptionsdefinitionen ISDA, EMTA, die Devisenkommission. Die FX - und Währungsoptionsdefinitionen von 1998 sind für die Bestätigung einzelner Transaktionen bestimmt, die von (i) den ISDA-Master-Vereinbarungen von 1992 (ii) dem International Foreign Exchange und Options Master Agreement (FEOMA), dem International Foreign Exchange Master Agreement (IFEMA) (ICOM), die jeweils vom Devisenausschuss in Verbindung mit der British Bankers Association, dem kanadischen Devisenausschuss und dem Tokyo Foreign Exchange Market Practices Committee und (iii) anderen ähnlichen Vereinbarungen veröffentlicht wurden. Ziel dieser Definitionen ist es, den Grundrahmen für die Dokumentation von privat ausgehandelten FX - und Währungsoptionsgeschäften zu schaffen, einschließlich jener Transaktionen, die zuvor im Rahmen der ISDA FX - und Währungsoptionsdefinitionen von 1992 dokumentiert wurden. Diese Definitionen sind eine Erweiterung der 1992 Definitionen und decken eine breitere Palette von Währungen und Transaktionen ab. Die bedeutendsten neuen Konzepte sind die Einbeziehung bestimmter Störungsereignisse und Störungsstürze, die es den Parteien einer Transaktion ermöglichen, bestimmte Ereignisrisiken zuzuordnen, indem sie eine vereinbarte Methode zur Abwicklung einer Transaktion bei Eintritt dieser Ereignisse bereitstellen. Diese Konzepte können auf bestimmte Währungsgeschäfte anwendbar sein, wie z. B. diejenigen, die Schwellenmarktwährungen betreffen. Fügen Sie eine Bewertung und teilen Sie Ihre Gedanken mit anderen Lesern. Seien Sie die erste. Währungsoption BREAKING DOWN Währung Option Anleger können sich gegen Währungsrisiken durch den Kauf einer Währung setzen oder rufen. Der Kauf eines Puts gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Währung zu einem festgelegten Satz zu einem bestimmten Datum zu verkaufen, ein Anruf ist das Recht, die Währung zu kaufen. Ein Anleger, der keine zugrunde liegende Forderung hat, kann eine spekulative Position in einer Währung durch den Kauf oder Verkauf eines Puts oder Call. Eine Person oder Institution, die einen Putze verkauft, hat dann die Verpflichtung, die Währung zu kaufen, während der Verkäufer eines Anrufs die Verpflichtung hat, ihn zu kaufen. Optionen Preisgestaltung hat mehrere Komponenten. Der Streik ist die Rate, mit der der Besitzer der Option in der Lage ist, die Währung zu kaufen, wenn der Anleger längst einen Anruf hat oder ihn verkauft, wenn der Anleger lange ein Put ist. Zum Verfallsdatum der Option, die manchmal als Fälligkeitsdatum bezeichnet wird, wird der Ausübungspreis mit dem damals aktuellen Kassakurs verglichen. Abhängig von der Art der Option und wo der Kassakurs Handel, in Bezug auf den Streik, wird die Option ausgeübt oder läuft wertlos. Wenn die Option im Geld ausläuft, wird die Währungsoption in bar abgewickelt. Wenn die Option aus dem Geld abläuft, erlischt es wertlos. Angenommen, ein Investor ist bullisch auf den Euro und glaubt, dass es gegen den US-Dollar steigen wird. Daher kauft der Anleger eine Währungsoption auf den Euro mit einem Ausübungspreis von 115, da die Währungspreise als 100-fache des Wechselkurses notiert sind. Wenn der Investor den Vertrag kauft, ist der Kassakurs des Euro gleich 110. Angenommen, der Euro-Spot-Kurs am Verfallsdatum ist 118. Folglich ist die Währungsoption im Geld abgelaufen. Daher profitieren die Anleger auf 300, oder (100 (118 - 115)), abzüglich der Prämie, die für die Option Währung gezahlt wird. Masterbestätigung für exotische Optionen Der Zweck dieses Master Agreement Supplement (der 147Supplement148) besteht darin, bestimmte Begriffe darzustellen , Bedingungen und Definitionen, die für jede exotische Optionstransaktion gelten (ein 147Transaction148), aufgeführt auf der Akte. Wie von Zeit zu Zeit zwischen der UBS AG (147Party A148) und der WCM Pool LLC (147Party B148) eingegangen werden kann, ist jedoch davon auszugehen, dass hiervon die Parteien nicht verpflichtet sind, Transaktionen untereinander auf diese oder andere Personen einzugehen Begriffe. Die Parteien bestätigen die Transaktionen untereinander nach marktüblichen Methoden (die auch Bestätigungen durch elektronische Messaging-Systeme wie den relevanten MT 305 SWIFT Message Type beinhalten können) (jede Bestätigung, die hierin als 147Transaction Details Confirmation148 bezeichnet wird). Jede Transaktionsdetails Bestätigung, unabhängig von ihrer Form oder ihrer Art der Lieferung, unterliegt und gilt als die Bedingungen dieser Ergänzung im Falle einer Inkonsistenz zwischen dieser Ergänzung und einer solchen Transaktionsdetails Bestätigung, die Bedingungen Der Transaktionsdetails Bestätigung kontrolliert. Jede Transaktionsdetails Bestätigung in Bezug auf eine Transaktion, einschließlich der Bedingungen dieser Ergänzung, die durch Verweis in diese Transaktionsdetails Bestätigung enthalten ist, wird in dieser Ergänzung als die 147Confirmation148 dieser Transaktion bezeichnet und stellt eine Bestätigung unter dem unten angegebenen relevanten Master Agreement dar. Abweichend von einer schriftlichen Vereinbarung werden die in der Ergänzung genannten unwirtschaftlichen Begriffe vorherrschen. Alle wirtschaftlichen Begriffe in der anwendbaren Transaktionsdetailbestätigung gelten wie angegeben. Die Definitionen und Bestimmungen, die in den FX - und Währungsoptionsdefinitionen von 1998 enthalten sind (wie sie von der International Swaps and Derivatives Association, Inc. (147ISDA148), der EMTA und dem Devisenausschuss veröffentlicht wurden, und die 2000 ISDA Definitionen, ergänzt durch den Anhang Am Handelstag (die 147Definitionen148) sind in diesem Nachtrag enthalten. Im Falle einer Inkonsistenz zwischen den Definitionen und dieser Ergänzung wird diese Ergänzung vorherrschen. Im Falle einer Inkonsistenz zwischen 1998 FX und Währung Option Definitionen und die 2000 ISDA Definitionen, die 1998 FX und Währung Option Definitionen werden durchsetzen. Jede Bestätigung (bestehend aus der Transaktionsdetails Bestätigung und den Bedingungen dieser Ergänzung, die durch Verweis in diese Transaktionsdetails-Bestätigung enthalten ist) ergänzt, ist Teil von und unterliegt und jede Transaktion ist eine Transaktion oder FX Transaktion unter dem Relevanten Master Zustimmung. Der Begriff 147Relevant Master Agreement148 bedeutet (i) wenn die Parteien eine Mastervereinbarung in einer von der International Swaps and Derivatives Association, Inc. veröffentlichten Form eines Mastervereinbarung, einschließlich aller Zeitpläne oder Anhänge, die einen Teil davon bilden, oder in der Event, dass es keine Master-Vereinbarung zwischen den Parteien gibt, vereinbaren die Parteien, die besten Anstrengungen unverzüglich zu verhandeln, durchzuführen und eine Vereinbarung in Form der ISDA-Master-Vereinbarung (Multicurrency-Cross Border) (die 147ISDA Form148), mit solchen zu verhandeln Änderungen, wie die Parteien in gutem Glauben zustimmen. Bei Ergänzung und Zustellung durch die Parteien einer solchen Vereinbarung ergänzt diese Ergänzung einen Teil dieser Vereinbarung und unterliegt dieser Vereinbarung. Sämtliche Bestimmungen, die in dieser Vereinbarung in ihrer Vereinbarung enthalten sind, werden in dieser Vereinbarung festgelegt, sofern diese nicht ausdrücklich geändert werden. Bis die Parteien diese Vereinbarung ausführen und abgeben, ergänzt diese Ergänzung zusammen mit allen anderen Unterlagen, die sich auf das ISDA-Formular beziehen, das die zwischen uns eingehenden Transaktionen (ungeachtet irgendwelcher Gegenüberstellung in einer Bestätigung) bestätigt, einen Teil von und unterliegt Eine Vereinbarung in Form des ISDA - Formulars, als ob eine Vereinbarung in einer solchen Form (aber ohne Zeitplan, mit Ausnahme der folgenden Wahlen durchgeführt worden wäre: (i) englisches Recht als Regierungsgesetz, (ii) US - Dollar als Kündigungswährung und (iii) für Zwecke des § 6 (e) gilt der Verlust) am Handelstag der ersten solchen Transaktion zwischen den Parteien. Im Falle einer Widersprüchlichkeit zwischen den Bestimmungen dieses Vertrages und dieser Ergänzung wird diese Ergänzung für die Zwecke dieser Transaktion gelten. Die Bedingungen für jede Transaktion, auf die sich diese Ergänzung bezieht, sind wie folgt: Wie in der Transaktionsdetails-Bestätigung angegeben, wie in der Transaktionsdetails-Bestätigung angegeben. Wie in der Transaktionsdetails-Bestätigung angegeben. Wie in der Transaktionsdetails-Bestätigung angegeben. Währung Option Style: Jeder der Währung Option Styles, die in Exhibit A und As in der Transaktionsdetails Bestätigung angegeben. 2. Zusätzliche Definitionen für jede Transaktion: Veranstaltungszeitraum: der Zeitraum, der mit der Ereignisperiode beginnt Startzeit und Datum und endet am Veranstaltungszeitpunkt Endzeit und Datum. Barrier Event: bedeutet, dass der Spot-Wechselkurs (im Vergleich zur Anfangsspot-Rate) während des Veranstaltungszeitraums gleich oder größer als der Barrier-Preis ist, der von der Berechnungsstelle gemäß den Kriterien für das Vorkommen bestimmt wird Eines Barrierereignisses, das in der Barrier Options Disclosure dargelegt ist und wie es in der Anlage A dargelegt ist. Spot-Wechselkurs: bedeutet der Preis im Spot-Markt für ein oder mehrere Devisentermingeschäfte mit dem von der Berechnungsstelle festgestellten Währungspaar (oder Quersteuern dieses Währungspaares). Spot Market: bedeutet die globale Spot Devisenmarkt, öffnen Sie kontinuierlich von 5:00 Uhr Sydney Zeit an einem Montag in jeder Woche bis 5:00 Uhr New York Zeit am Freitag dieser Woche. Barrier Options Disclosure: Das mitgeteilte Dokument 147Barrier Options Disclosure148, das Ihnen zuvor zur Verfügung gestellt wurde, ist in dieser Bestätigung durch diese Referenz enthalten und hat einen Teil hiervon gemacht. Weitere Exemplare dieses Dokuments sind auf Anfrage erhältlich. 3. Zusätzliche Bedingungen für jede Transaktion Notifizierung des Ereignisses: Die Berechnungsstelle hat die andere Partei (oder Parteien, wenn die Berechnungsstelle keine Partei ist) unverzüglich über das Auftreten einer Veranstaltung im Zusammenhang mit der Transaktion zu unterrichten. Eine Nichterfüllung einer solchen Kündigung darf das Auftreten oder die Wirkung eines Ereignisses nicht beeinträchtigen oder ungültig machen. Ausübung: Eine Transaktion kann nur ausgeübt oder als nur ausgeübt werden, wenn ein Barrier Event eintritt oder nicht, wie es in der Anlage A dargelegt ist. In jedem Fall muss die Partei, die verpflichtet ist, die Prämie zu zahlen, sie am Prämienzahlungstag bezahlen und in keinem Fall werden alle oder ein Teil der Prämie zurückerstattet. Abwicklung: Sofern nichts anderes vereinbart ist, wird eine Transaktion, wenn sie ausgeübt wird, an ihrem Abrechnungstermin durch die Zahlung durch jede Partei an die andere, wie sie in der Anlage A dargelegt ist, abgerechnet. Keine der Parteien kann ihre Rechte oder Pflichten aus einer Transaktion ohne vorherige schriftliche Zustimmung der nichtübertragenden Partei übertragen. Die Option ist nur dann ausübbar, wenn kein Barrier Event eintritt. Wenn zu irgendeinem Zeitpunkt während der Veranstaltungsperiode ein Barrier Event eintritt, wird dies nach Ablauf der von UBS vernünftig ermittelten Option ungültig und wird ab dem Datum und der Uhrzeit des Eintritts automatisch durch einen Terminkontrakt (wie unten dargelegt) ersetzt Das Barrier Event. Und alle Rechte und Pflichten beider Parteien in Bezug auf die gekündigte Option werden sofort gekündigt. Automatischer Ersatz durch Vorwärtsvertrag: Wenn ein Barrier Event eintritt, wird die Option ab dem Datum und Zeitpunkt des Auftretens durch einen Terminkontrakt (der 147Forward Contract148) mit den folgenden Bedingungen ersetzt: am Abrechnungstermin hat der Käufer zu zahlen Der Verkäufer der Pfandwährungsbetrag und der Verkäufer bezahlt dem Käufer den Anrufwährungsbetrag Der Vorwärtspreis ist der Ausübungspreis der Währung Option Style und Gültigkeitsdatum und Zeit ist keine weitere Wirkung. Anders als hierin, ist für jede Partei im Zusammenhang mit dieser Ersetzung keine Zahlung erforderlich. Wenn ein Kick-Out-Event nicht eintritt, wird die Option am Abrechnungstermin durch die Zahlung von jedem Vertragspartner an den anderen des Call Currency-Betrages und des Put-Währung-Betrages abgewickelt.